制度環境、控股股東行為與財務報告透明度
摘要：以中國A股上市公司2004～2005年間的1 573個公司年度為樣本,以FASB的會計信息質量特征為基礎對財務報告透明度進行了實證度量,在投資者保護和控股股東與中小股東之間的關系的框架內,研究了制度環境、最終控股股東行為對上市公司財務報告透明度的影響。研究發現:最終控股股東的掏空行為顯著降低了財務報告透明度;最終控股股東的扶持行為對財務報告透明度的影響不明顯;在制度環境較差的地區,財務會計系統可能成為弱投資者保護法律的一種替代機制,上市公司更愿意通過提供高透明度的財務報告補償投資者法律不足產生的負面影響,驗證了拉波塔等(La Porta et al.,1998)的推測。研究還發現,良好的制度環境能夠對控股股東的不良行為起到遏制作用。
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