()行情走勢

上周，滬深300指數上漲7.34%，計算機行業上漲8.89%，行業跑贏大盤1.55個百分點，其中硬件板塊上漲9.39%，軟件板塊上漲8.85%，IT服務板塊上漲8.24%。個股方面，銀之杰、浩豐科技、浩云科技等漲幅居前，而任子行、全通教育、北信源等則跌幅居前。

國際市場動態

為造無人駕駛汽車豐田10億美元在美成立AI公司；傳戴爾擬出售100億美元資產：減輕收購EMC負債。

國內市場動態

高德將重點發展汽車業務：打通手機和車機導航。

A股上市公司重要動態信息

世紀瑞爾：擬定增募資約2億元收購易維迅加碼高鐵信息化業務；天源迪科：牽手騰訊云合推云平臺和大數據產品；潤和軟件：擬7900萬收購菲耐得進軍保險信息化市場；中科金財：與中航系合資設立電商公司加碼互聯網金融；御銀股份：與普華軟件簽署戰略合作框架協議；立思辰：擬21億并購康邦科技、江南信安加碼教育及安全兩大業務。

投資策略

上周，大盤強勢上行，后三個交易日成交量回升明顯，中小板走勢弱于大盤，創業板微幅跑贏大盤。計算機行業受大盤上揚影響，繼續上漲并跑贏大盤，但漲勢較此前已明顯減弱。

個股方面漲跌互現，除少數個股以下跌報收外，其余個股均不同程度上漲。題材方面，次新股整體表現較好，此外有增發、并購等事件性刺激的個股也漲幅居前，其余板塊則較為平穩，漲幅與行業相近。上周，十三五規劃《建議》公布，《建議》中提出要實施互聯網+行動計劃，發展分享經濟，實施國家大數據戰略，推進數據資源的開放與共享。《建議》公布，將互聯網經濟又一次提升到了國家戰略層面，互聯網+、大數據、分享經濟的發展均會為我國經濟換檔升級助力，在擴規模的同時利用互聯網手段提升資源配置效率未來將是經濟發展的“標配”。

我們認為，雖然國家頂層政策不斷向互聯網領域傾斜，但具體設計及細節還需精敲細琢后才會陸續出臺，短期內未必迅速見效。但與互聯網產業相關的數據中心、云平臺等基礎設施建設會率先啟動，因此短期內對相關產業基礎設施類軟硬件廠商利好較為明顯。

綜上，我們維持此前的觀點，即認為未來在計算機行業內的投資配置應圍繞以下幾條主線展開：

1)估值合理，業績高增長個股；

2)信息安全、自主可控板塊；

3)云計算、大數據板塊。

以上三條主線可作為長期戰略性投資品種加以配置，尤其信息安全、云計算及大數據板塊是國家層面的意志體現，具有較強的戰略意義，投資者應積極關注。此外，短期內藍籌股上漲明顯，短期內資金的輪動會對前期上漲較為充分的中小盤股產生明顯的資金抽離效應，加之IPO的開閘預期，行業的估值可能會面臨波動風險，投資者應警惕估值回調風險，規避估值畸高個股。

我們繼續維持行業“看好”的投資評級，看好互聯網金融、云計算及大數據、信息安全、移動支付和車聯網等領域的投資機會，股票池推薦飛利信、中科曙光、東方國信、四維圖新、華宇軟件。(來源：渤海證券 文/齊艷莉 王洪磊 編選：中國電子商務研究中心)