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隨機(jī)利率下DC型養(yǎng)老金的隨機(jī)微分博弈

楊鵬 西京學(xué)院理學(xué)院; 西安710123; 西安交通大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院; 西安710049

摘要：本文研究了Vasicek隨機(jī)利率下DC型養(yǎng)老金的隨機(jī)微分博弈.金融市場(chǎng)是博弈的“虛擬”手,博弈中養(yǎng)老金計(jì)劃投資者占主導(dǎo).研究目標(biāo)是:通過養(yǎng)老金計(jì)劃投資者和金融市場(chǎng)之間的博弈,尋找最優(yōu)的策略使得終止時(shí)刻財(cái)富的期望效用達(dá)到最大.在冪效用函數(shù)下,運(yùn)用隨機(jī)控制理論求得了最優(yōu)策略和值函數(shù)的顯式解.最后,解釋了所研究的結(jié)果在經(jīng)濟(jì)上的意義,并通過數(shù)值計(jì)算分析了一些參數(shù)對(duì)最優(yōu)策略的影響.

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