宏觀審慎政策對銀行風險承擔的影響--基于跨國實證的視角
摘要：本文基于2013年IMF宏觀審慎政策實施情況調查問卷和全球53個國家的主要銀行數據,分析了宏觀審慎政策整體以及不同類型審慎工具的實施,對銀行風險承擔的影響及其作用渠道。研究發現,各國對宏觀審慎政策的實施程度越大,降低銀行風險承擔的效果越好。從不同類型審慎工具對于抑制銀行風險承擔的作用效果看:緩沖型工具(動態貸款損失撥備、逆周期資本緩沖、資本緩沖工具和系統重要性金融機構額外資本要求)通過調整銀行的緩沖資本規模和監管壓力,能夠顯著降低銀行的風險承擔;資產負債工具(外幣拆借限制、杠桿比率、國內貸款規模限制、準備金比率、金融機構稅、同業風險敞口限制、貸款集中度限制、流動比率、存貸比率、估值折扣和外匯開放式頭寸限制)主要通過提高銀行的盈利水平來緩解銀行過度承擔風險;而借款人工具(貸款價值比率和負債償還比率)對銀行風險承擔的影響則尚不明確,其能夠在源頭上降低銀行的風險水平,但也會加劇銀行業的競爭程度從而激勵銀行承擔更多風險。
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