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摘要：本文以2010～2016年我國(guó)16家上市商業(yè)銀行為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了外匯衍生品使用與不同時(shí)間特性的銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口之間的關(guān)系，并進(jìn)一步分析了外匯衍生品使用種類和套期衍生品對(duì)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響。研究發(fā)現(xiàn)：（1）外匯衍生品的使用不僅會(huì)顯著擴(kuò)大銀行短期歷史性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，而且會(huì)顯著增大長(zhǎng)期預(yù)測(cè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；（2）外匯掉期的使用會(huì)顯著擴(kuò)大銀行短期歷史性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，而外匯遠(yuǎn)期會(huì)顯著增大長(zhǎng)期預(yù)測(cè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；（3）當(dāng)銀行不存在套期衍生品時(shí)，外匯衍生品的使用會(huì)顯著擴(kuò)大銀行短期歷史性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；而當(dāng)銀行存在套期衍生品時(shí)，外匯衍生品使用對(duì)銀行短期歷史性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口的擴(kuò)大作用將不再顯著。本文較為全面地分析了外匯衍生品對(duì)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響，不僅豐富了外匯衍生品方面的研究，而且為相關(guān)的監(jiān)管政策制定、銀行業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了參考。

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