股票投資中的系統性風險β系數研究——基于中美兩國股票市場價格數據
摘要：論文采用不同時段、不同數據頻度、不同市場指數的數據對單只股票的系統性風險進行了全面衡量，投資者在測算股票的系統風險時，應選擇與該股票關聯度較高的市場指數，并選擇近期的市場指數數據作為標準，經回歸發現，股票的β系數會因選擇周期的不同而存在較大差異，投資者在分析系統風險時，應綜合考慮市場指數對該股票價格波動的解釋力度，而不應片面采用β系數，某些股票的β系數雖然較低，但因其風險中有較大部分并非來自市場，故其股性反而會非常活躍，論文最后提出用調整后的β系數，即綜合考慮方程解釋力度的β系數，作為衡量股票系統性風險的有效指標。
注: 保護知識產權,如需閱讀全文請聯系財務與金融雜志社
相關推薦
更多
