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加急見刊

后金融危機下中國大類資產(chǎn)聯(lián)動性探究：現(xiàn)象和原因

張淳奕 清華大學五道口金融學院

摘要：金融危機以來,以股票、債券、大宗商品為代表的大類資產(chǎn)收益率之間的聯(lián)動性顯著增強,對于投資者的資產(chǎn)配置決策而言意義重大。本文基于此問題展開研究,描述了金融危機以來中國市場股票、債券、大宗商品的聯(lián)動形態(tài),驗證并豐富了風險偏好假說和經(jīng)濟周期假說,并實證檢驗了兩種理論對解釋中國大類資產(chǎn)收益率聯(lián)動性的效果。

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