網絡傳染下關聯企業的系統性綜合風險度量與優化配置研究
摘要：資產具有交叉聯動效應,這將給企業組合帶來風險分散效應與傳染效應,后者又會進一步形成系統性風險。沿用傳統的綜合評分方法,無法合理地綜合評估這些風險。于是本文分三步構建Copula-TARCH-VaR模型,度量網狀關聯情況下的企業組合風險價值;在此基礎上,設計了組合優化決策模型。并以信用資產關聯企業實例進行了條件邊緣分布的擬合估計、多元tCopula函數檢驗、風險價值模擬計算以及組合的優化配置與調整分析。實例計算效果表明該方法的適用性與有效性是比較好的。
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