資本約束下保險公司最優大類資產配置模型研究
摘要：中國第二代償付能力監管制度體系(以下簡稱“償二代”)執行以后,投資風險直接體現在資本要求上,資本充足率成為保險公司投資決策的重要約束。在此背景下,保險公司有必要建立整體經濟資本預算框架,通過提高各類資產的邊際資本回報率,提升公司股東價值。本文通過理論研究證明資本約束下保險公司最優大類資產配置的路徑首先是進行負債風險匹配資產的管理,其次才是追求盈余資產收益最大化,同時,本文創新性提出了三階段的數值求解方法,填補了國內文獻以及保險公司實踐中難以前置化資本約束得到大類資產配置數值解的研究空白。
注: 保護知識產權,如需閱讀全文請聯系保險研究雜志社
相關推薦
更多
