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基于EVT-CAViaR模型的原油價(jià)格極端風(fēng)險(xiǎn)度量

劉小瑜; 李浩 江西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院; 江西南昌330013

摘要：國際原油價(jià)格劇烈波動催生了對油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理需求，在此背景下，科學(xué)有效地度量油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)具有突出的現(xiàn)實(shí)意義．以WTI原油每日對數(shù)收益率為對象，采用EVT—CAViaR模型度量原油價(jià)格極端風(fēng)險(xiǎn)．結(jié)果表明：WTI原油市場呈現(xiàn)典型的“杠桿效應(yīng)”與“高峰厚尾”特征．同時(shí)，在測算極端市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，EVT—CAViaR模型有較強(qiáng)的預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)能力，是一種可靠的油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)度量工具．

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