【關鍵詞】分析，風險管理，流動性，銀行，村鎮，

村鎮銀行流動性風險監管難度大。由于村鎮銀行數量眾多，有很多地處偏遠農村，監管成本較高。村鎮銀行銀行資產規模小，網絡化建設可能需要較長的時間，因而一些監管無法通過網絡迅速完成，監管時效性差。隨著利率市場化的推進，村鎮銀行有較大的存貸款定價自主權，容易造成一些村鎮銀行違規高利率吸儲，有效監管這種違規高利率吸儲所需的監管技術難度較大。所有上述因素使得村鎮銀行流動性風險監管的難度較大。

二、村鎮銀行流動性風險發生的成因分析

目前，村鎮銀行還處在試點探索階段，在資產規模、內外部管理方面具有自己的特點。因此，村鎮銀行的流動性風險成因與普通商業銀行之間有類似點，但也有許多不同之處。歸納起來，村鎮銀行利率風險成因主要有以下幾點:

1.利率市場化風險。中國金融市場化程度不斷提高，利率市場化不斷推進。利率市場化的實質是政府放寬對利率定價的計劃控制，將利率定價權交給市場，由市場去發現均衡利率水平，利率將隨市場對資金的供求處于不斷變化之中。目前，貸款利率控制已基本放開，存款利率放開正在推行試點，積累經驗。在這樣的背景下，村鎮銀行作為農村新型金融機構，業務以存貸款為主。其存款成本面臨更大不確定性，直接影響其資金籌集能力，增大了其流動性風險。另一方面，其貸款發放利率也同樣面臨不確定性，在村鎮銀行資產定價能力不足與風險管理不到位的情況下，其貸款收回能力將大大削弱，這也將導致村鎮銀行流動性頭寸不足，加大村鎮銀行的流動性風險。

2.資本杠桿比率風險。適度的資本杠桿比率是村鎮銀行以自有資金抵御流動性風險的重要保障，是村鎮銀行風險管理的重要目標，要實現這一目標必須控制資本金與存款保持一個較好的比率同步增長。現實中，一方面，由于村鎮銀行流動性資產變現能力較差，只好以主動負債的方式滿足流動性需求，即以限制信貸投放、加大存款組織等方式應付流動性需求，造成存款剛性和快速增長。另一方面，村鎮銀行負債過高，進一步降低了資金使用效率，增加了村鎮銀行的機會成本，減少了村鎮銀行的贏利能力，導致村鎮銀行資本金增長變慢。兩方面同時作用，導致村鎮銀行的資本杠桿比率進入惡性循環，不斷增大，村鎮銀行流動性風險不斷積聚。如果內部或外部條件發生巨大變化，造成人們對村鎮銀行前途的疑慮，引發大規模的資金抽離，將會造成資金的流動性風險迅猛轉為現實的支付風險，對村鎮銀行乃至整個農村金融系統將造成難以估量的損失。

3.信貸資產質量風險。目前信貸資產質量低已成為影響我國商業銀行，尤其是國有商業銀行流動性的主要因索，不良貸款形成的風險成為流動性風險最主要的組成部分。隨著貸款業務的發展，村鎮銀行必然要面對不良貸款的問題，不良貸款的增加必然會增大村鎮銀行的流動性風險。我國是典型的二元制經濟，國有大型企業和地方支柱產業資金需求一般會得到銀行的有效供給，而縣域中小企業資金需求得不到有效保證，特別是縣域中小企業大多處于外延式擴張的發展階段，資金需求較大。在相對寬松的貨幣政策背景下，資金得到了一定程度的供給，一旦受到從緊貨幣政策的影響，中小企業將難以及時償還到期貸款，造成村鎮銀行無法及時收回現金，只能以換約和延期的形式收回貸款。甚至部分縣域中小企業因為周轉不靈面臨倒閉，此時為防止形成壞賬，村鎮銀行會被倒逼繼續向中小企業貸款，進一步加大村鎮銀行的流動性風險。可見，信貸質量控制是村鎮銀行流動性風險管理的重要環節。

4.資金分流風險。近幾年，在基金、股市、房市不斷趨熱等因素的影響下，城鄉居民保守的理財觀念發生了轉變，他們不再滿足于存款吃息的單一理財方式，而是朝著投資分紅的多元化理財方式轉化。在大牛市期間，不少商業銀行出現了不同程度的存款搬家的現象。隨著農村金融市場的發展和城鄉理財觀念的進步，村鎮銀行的存款將被分流到資本市場，由于村鎮銀行吸收存款是其最主要的資金來源，不能象商業銀行一樣通過發行股票、債券進行融資，這就造成村鎮銀行對于存款短時間大幅減少的抵抗能力差，容易引發村鎮銀行的流動性風險。

5.期限結構不匹配風險。目前，在高息收入的誘導下，商業銀行普遍存在短借長貸的資產負債結構，存在較大的到期日缺口，即一方面存款期限以短期為主，流動性高，并且受到股票投資等影響，存款流動性呈現不斷加強的趨勢;另一方面，貸款期限以中長期為主，遇到不良的宏觀經濟環境，貸款流動性呈現減弱的趨勢。村鎮銀行的儲戶主要是農戶，存款期限相對于城市居民更短;貸款客戶主要是縣域中小企業，相對于城市大中型企業，貸款回收成本更高，壞賬比率更高，貸款流動性更弱。因此存貸款之間的流動性缺口更大，面臨的流動性風險更高。考慮到村鎮銀行資金來源上對吸收存款依賴度更高，在現金流入方面則對貸款本息現金流入依賴度更高，相對于商業銀行缺乏擔保業務、外匯業務等現金流入。因此，一旦發生儲戶擠兌提現的情況，存款現金流入被切斷，貸款現金流入不足，其他現金流入匱乏，村鎮銀行更難以化解流動性不足造成的危機，大量村鎮銀行的生存將受到威脅。

6.管理缺位風險。從經營管理來看，村鎮銀行是農村金融機構體系的新成員，專業人才比較缺乏，對流動性風險的認識剛剛開始，對流動性風險的理論準備和實踐經驗兒乎沒有，一切還要借助于其他銀行的理論和經驗。流動性風險管理部門往往只注重流動性負債管理，忽視了流動性資產和流動性資產負債平衡管理。習慣于被動地進行日常管理，缺乏積極主動的壓力測試，沒有形成村鎮銀行自己的流動性風險管理預警指標體系和危機應對預案。

三、村鎮銀行加強流動性管理的對策

1.做好流動性需求預測，防患于未然。村鎮銀行應在日常流動性風險管理中，加強流動性風險管理相關的調查、統計和預測，做到未雨綢繆，增強流動性風險管理的預見性，不斷強化村鎮銀行科學決策，統一協調能力。首先，重視宏觀經濟政策變化對村鎮銀行流動性需求的影響。相對寬松的貨幣政策，將增加農村中小企業對貸款的需求，從而增加村鎮銀行的流動性需求。同時，由于存款利率降低，可能導致存款搬家，大量存款流向股票市場、基金市場。兩個方面同時作用，將導致村鎮銀行流動性壓力加大，有效的流動性需求管理十分必要。這就要求村鎮銀行加強對宏觀經濟政策走向的分析和研究，變被動應付為主動預測，提前儲備頭寸，化解流動性風險。其次，村鎮銀行要做好季節性、周期性等常規狀態下的預測分析，如學校開學支取存款、養殖大戶收儲飼料資金需求增加、糧食加工企業收儲糧食資金需求增加，這些資金需求有一定規律可循，搞好這些常規管理，可以以較小的資金成本獲取利潤。再次，村鎮銀行要搞好流動性危機管理。一方面，村鎮銀行應加強存款賬戶管理和借入資金管理，不但要確保存款規模增長，更要注重存款結構的變化，及時發現存款規模和結構的異常變動，分析其原因并做好應對預案。另一方面，要有村鎮銀行系統內的資金調動和危機處理機制，加強村鎮銀行的危機上報機制，一旦出現擠兌，村鎮銀行應及時上報監管機構，防止擠兌蔓延，將損失降到最低。

2.加強流動性管理，提高資產的變現能力。目前村鎮銀行資產的大部分被貸款所占據，貸款以中長期為主，流動性較差，資金沉淀現象嚴重，屬于固態資產，其在資產結構中的占比過高，成為影響整個資產流動性的主要因素。

村鎮銀行應保持合理的貸款增速，防止貸款的盲目擴張，確保村鎮銀行資本充足率，避免為應付考核放貸稀釋不良貸款的行為發生。村鎮銀行應積極優化貸款結構，增加貸款種類，提高貸款的變現能力。在提高風險控制能力的基礎上，大力拓展業績優良、產業前景好的中小企業客戶。加強對個人貸款的信用調查力度，開拓完善農戶小額貸款、農戶聯保貸款。搞好期限結構優化，切實加強資產負債匹配管理，降低變現能力較低的中長期資產在總資產中的比重，開展低風險的中、短期投資業務，保持適當的流動性水平。

村鎮銀行應加強技術創新和產品引進，大力拓展中間業務。在提高村鎮銀行綜合服務能力的同時，增加村鎮銀行現金流入，提高村鎮銀行流動性。

3.積極參與貨幣市場的運作，增強外部融資的能力。銀行流動性管理要求銀行資產和負債保持一種流動性狀態，當流動性需求增加時，通過出售短期債券或從市場上借入短期資金增加流動性供給;當流動性需求減少、出現多余頭寸時，又可以投資于短期金融工具，獲取贏利。村鎮銀行應大力拓展活期和定期儲蓄存款，優化存款結構。積極進入證券市場特別是國債市場，增加國債經營品種和數量。同時也要努力開拓票據市場、同業拆借市場等。有效參與上述貨幣市場對于提高村鎮銀行外部融資能力具有重要意義。

4.搞好風險預警，建立多層次流動性風險防范屏障。村鎮銀行應建立一套科學實用的流動性監測指標體系，對不同的財務指標在賦予適當權重的情況下，得到一個簡明綜合的流動性風險指數。一旦該指數達到警戒線就及時發出預警，向管理人員提供及時準確的流動性警情報告，便于管理人員作出及時決策，啟動相應的流動性風險管理預案。目前，主要的可用于監測村鎮銀行流動性風險的財務指標主要有:貸存比率、貸款和有價證券及投資與總資產比、存貸款期限結構、持續期缺口等，這些指標在商業銀行流動性風險管理中應用較廣，村鎮銀行應借鑒商業銀行的風險參考值，結合自身實際確定相應的流動性風險警戒值。

村鎮銀行應建立定期的流動性風險分析制度，包括宏觀經濟政策變動趨勢分析、流動性需求分析、流動性財務指標分析、流動性儲備設計，除了要建立現金及超額準備金等流動性常規準備外，還要建立以應急備付金、同業拆借、系統內資金調撥等應急準備，并通過建立應急預案、定期進行壓力測試等加強演練，提高村鎮銀行應對流動性風險的能力。

5.加強外部監管，強化內部控制。銀行監管部門應該根據村鎮銀行的經營管理和市場狀況，制定出科學合理的流動性監控指標體系，該指標體系以整個村鎮銀行上報后匯總的數據分析為基礎，既能夠從整個村鎮銀行系統的宏觀角度又能夠從某個村鎮銀行的微觀角度及時對村鎮銀行存在的流動性不足進行定性和定量分析，并在必要時給村鎮銀行發出警報。

銀行監管部門應要求村鎮銀行將流動性風險管理的相關內容如存款來源穩定性、貸款回收狀況等內容作為月、季度報告的必備內容，同時加強這些報告的真實性、完整性審查，對發現的問題要及時與村鎮銀行進行溝通。

銀行監管部門要督促村鎮銀行建立其內部的流動性風險日常操作機構和內部控制機構。加強日常的風險監測和賬戶頭寸清算，建立起系統內資金預測、統計和分析的管理體制，保障足夠的資金及時支付清算，實現流動性風險的有效防范。

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