摘要： 江蘇農(nóng)村小額貸款公司自試點(diǎn)以來取得了快速發(fā)展， 為服務(wù) “三農(nóng)”和縣域中小企業(yè)發(fā)揮了重要作用。但當(dāng)前江蘇農(nóng)村小額貸款公司還存在后續(xù)資金不足、法律定位不清、保障體系不完善、發(fā)展方向不明確以及經(jīng)營(yíng)管理水平較低等不足， 這是制約江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。發(fā)展實(shí)踐中， 小額貸款公司自身必須努力開辟融資渠道、提高經(jīng)營(yíng)管理水平和注重防范風(fēng)險(xiǎn)； 同時(shí)管理層應(yīng)明確其法律地位， 以促進(jìn)江蘇農(nóng)村小額貸款公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 江蘇； 小額貸款公司； 可持續(xù)發(fā)展。

農(nóng)民收入問題一直是 “三農(nóng)”問題的核心， 推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村工業(yè)化和城鎮(zhèn)化是解決農(nóng)民增收難的關(guān)鍵， 在此過程中大量中小企業(yè)隨著農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化而涌現(xiàn)， 農(nóng)民和中小企業(yè)貸款需求迅速增長(zhǎng)， 農(nóng)村金融需求因此而發(fā)生了較大變化。

但是， 國(guó)有商業(yè)銀行的 “雙大”戰(zhàn)略 （ 大城市、大企業(yè)） 使農(nóng)村和中小企業(yè)發(fā)展面臨信貸配給與金融供給瓶頸。小額貸款公司的產(chǎn)生和發(fā)展打破了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)攬農(nóng)村信貸的格局， 在一定程度上彌補(bǔ)了農(nóng)村金融體系的缺陷， 有效地緩解了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢(shì)群體的資金需求問題。長(zhǎng)期以來，由于正規(guī)金融在農(nóng)村的覆蓋面不足、支持力度不夠，中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資難的問題一直較為突出， 小額貸款公司作為具有中國(guó)特色的新型金融組織進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)， 被政府和理論界認(rèn)為是一次意義重大的 “破冰之旅”， 并被寄予解決農(nóng)村和中小企業(yè)金融需求之厚望。在國(guó)際上， 小額信貸機(jī)構(gòu)已步入成熟發(fā)展階段， 而中國(guó)的小額貸款公司還處于初級(jí)發(fā)展階段。

2007 年年底， 江蘇省在全國(guó)率先以省為單位全面開展了農(nóng)村小額貸款公司試點(diǎn)工作。經(jīng)過三年多的實(shí)踐， 江蘇小額貸款公司發(fā)展迅猛， 運(yùn)作規(guī)范， 在服務(wù) “三農(nóng)”和縣域小企業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用。

目前， 江蘇農(nóng)村小額貸款公司經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益已逐步顯現(xiàn)， 并成為江蘇農(nóng)村金融體系中的重要組成部分。

一、江蘇農(nóng)村小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀。

農(nóng)村小額貸款公司自試點(diǎn)以來， 以其商業(yè)化小額信貸的靈活性和適應(yīng)性迅速贏得了發(fā)展空間。截至2011 年6 月底， 江蘇省獲準(zhǔn)開業(yè)的農(nóng)村小貸公司302 家， 實(shí)收資本 472. 65 億元， 貸款余額 652 億元，累計(jì)發(fā)放貸款超過1500 億元， 處于全國(guó)小額貸款公司發(fā)展前列。江蘇小額貸款公司一方面為民間資本創(chuàng)造了一條很好的投資渠道， 另一方面在當(dāng)前銀根收緊的貨幣條件下為滿足企業(yè)和農(nóng)村資金需求發(fā)揮了重要作用。

表 1 反映了江蘇農(nóng)村小額貸款公司總體發(fā)展情況以及在省內(nèi) 3 大區(qū)域的分布情況。同比貸款增量占比指標(biāo)表明江蘇農(nóng)村小額貸款公司在增加地區(qū)信貸頭投放、滿足縣域資金需求方面， 發(fā)揮了一定的作用， 而資金運(yùn)用率指標(biāo)可以間接表明江蘇地區(qū)小額貸款公司自有資金不足， 總體融資杠桿水平較低。二、影響江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康發(fā)展的主要因素。

盡管江蘇小額貸款公司發(fā)展速度較快， 試點(diǎn)以來運(yùn)營(yíng)情況良好， 沒有發(fā)現(xiàn)明顯的違規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)事件，但江蘇小額貸款公司在發(fā)展過程中也存在著諸多制約其可持續(xù)發(fā)展的因素， 主要包括外部制度環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境兩個(gè)方面。

（ 一） 外部制度環(huán)境。

1. 后續(xù)資金供給不足。融資途徑狹窄， 資金來源缺乏， 可貸資金不足已成為制約現(xiàn)今小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的最大瓶頸。2008 年 5 月人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等聯(lián)合出臺(tái)了 《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（ 以下簡(jiǎn)稱 “指導(dǎo)意見”） ， 其規(guī)定了小額貸款公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的資金來源為股東繳納的資本金， 可以向不超過兩家銀行融入不超過資本金 50%的資金， 用于發(fā)放貸款。在小額貸款公司 “只貸不存”的規(guī)定下， 最大融資杠桿只有 1. 5倍。從表1 中可以看出， 江蘇地區(qū)的實(shí)際運(yùn)用的融資杠桿只達(dá)到1. 38 倍， 總體較低。盡管 2009 年 11 月政府部門出臺(tái)了相關(guān)文件 （ 省政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村小額貸款公司又好又快發(fā)展的意見） 已將小額貸款公司的實(shí)際負(fù)債比例提高到 100%， 但是從目前現(xiàn)實(shí)情況來看， 小額貸款公司很難符商業(yè)銀行的信貸準(zhǔn)入和發(fā)放條件， 也無法通過其他渠道獲得持續(xù)的資金支持。這種情況極大地制約了小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展， 相關(guān)公司根據(jù)利潤(rùn)和資本金只能做到制定貸款的規(guī)模， 卻不能從市場(chǎng)需求的角度來制定公司的發(fā)展規(guī)劃。 1]

2. 法律定位不清。根據(jù)指導(dǎo)意見， 小額貸款公司是有限責(zé)任公司或小額貸款公司， 其主營(yíng)業(yè)務(wù)是經(jīng)營(yíng)小額貸款， 依據(jù) 《公司法》的規(guī)范來設(shè)立、經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管和終止， 然而在現(xiàn)行的 《公司法》中， 對(duì)涉及貸款類業(yè)務(wù)的公司并沒有進(jìn)行規(guī)定。角色定位不清給小額貸款公司帶來一系列問題： 一是稅負(fù)過重， 小額貸款公司需要按照普通公司繳納公司所得稅和營(yíng)業(yè)稅， 難以享受農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的國(guó)家優(yōu)惠政策； 二是加大其融資成本， 小額貸款公司一般企業(yè)的定位使其無法和銀行一樣以 SHIBOR （ 上海銀行間同業(yè)拆放利率） 從銀行間拆借市場(chǎng)、國(guó)開行等機(jī)構(gòu)獲得資金支持， 使其融資成本大大提高； 三是易造成多頭監(jiān)管現(xiàn)象， 由于小額貸款公司監(jiān)管涉及金融辦、人行、銀監(jiān)局、工商和公安等多個(gè)部門，不利于提高監(jiān)管效率。

3. 保障體系不完善。農(nóng)村小額貸款在經(jīng)營(yíng)中主要存在自然災(zāi)害導(dǎo)致的自然風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的盲目性導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及躲債、賴債等現(xiàn)象帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融保障體系的滯后， 缺乏有效的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制， 使得農(nóng)村小額貸款公司在發(fā)展中面臨很大的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)， 持續(xù)經(jīng)營(yíng)面臨很大問題。主要原因包括： 農(nóng)村地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后、農(nóng)戶和企業(yè)的守信意識(shí)較弱以及農(nóng)村地區(qū)征信系統(tǒng)不完善等等。[ 2]雖然 2011 年 4 月中國(guó)人民銀行南京分行已通過文件批準(zhǔn)開業(yè)一年以上的小額貸款公司接入人民銀行信貸征信系統(tǒng)， 但由于服務(wù)費(fèi)用相對(duì)較高， 目前也未得到全面推廣。

（ 二） 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

1. 發(fā)展方向不明確。一是市場(chǎng)定位的問題。小額貸款公司的發(fā)起人多是當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)， 公司本身的商業(yè)化運(yùn)作， 要求其追求利潤(rùn)最大化， 必然會(huì)使其在放貸過程中偏向于質(zhì)量?jī)?yōu)、貸款數(shù)額相對(duì)較大的客戶， 而這將使小額貸款公司失去其應(yīng)有的 “小額、分散”的貸款優(yōu)勢(shì)， 使其身處與銀行類金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的危險(xiǎn)境地， 大大降低了自身的可持續(xù)發(fā)展能力。二是轉(zhuǎn)型方面的問題。目前由銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的 《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，是關(guān)于農(nóng)村小額貸款公司轉(zhuǎn)型方向的唯一文件， 由于規(guī)定中關(guān)于 “已確定符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人”這一限制， 對(duì)于大部分的小額貸款公司來說是無法實(shí)現(xiàn)的， 因?yàn)檫@些小額貸款公司的民營(yíng)企業(yè)股東并不一定有足夠的積極性， 且必然存在各種嚴(yán)格的轉(zhuǎn)制條件， 對(duì)發(fā)展中的小額貸款公司難度較大。

2. 經(jīng)營(yíng)管理水平較低。一是業(yè)務(wù)品種單一， 盈利能力受限。目前大多數(shù)小額貸款公司只從事貸款業(yè)務(wù)， 缺乏利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)， 盈利能力十分有限。雖然江蘇出臺(tái)的相關(guān)文件允許和鼓勵(lì)小額貸款公司各種中間業(yè)務(wù)的開展， 如保函的開展業(yè)務(wù)、貨幣資金融通的擔(dān)保業(yè)務(wù)、經(jīng)融機(jī)構(gòu)之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)代理和融資租賃等業(yè)務(wù)。但由于實(shí)際運(yùn)行中資金不足、與其他金融機(jī)構(gòu)合作困難以及客戶資源較少等原因， 小額貸款公司并沒有動(dòng)力去開展此類業(yè)務(wù)。二是風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱。首先， 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄。雖然指導(dǎo)意見規(guī)定小額貸款公司建立規(guī)范的資產(chǎn)分類和撥備制度， 但大多數(shù)小額貸款公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中信貸風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例通常很低， 當(dāng)可貸資金不足時(shí)很有可能動(dòng)用準(zhǔn)備金放貸； 其次， 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。由于尚未完全接入征信系統(tǒng)， 缺乏對(duì)借款人信用評(píng)價(jià)的規(guī)范程序和技術(shù)， 只靠抵押擔(dān)保或信用擔(dān)保， 很容易形成違約貸款； 最后， 由于經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制使得客戶群體和行業(yè)可能過于集中， 不利于風(fēng)險(xiǎn)分散。三是從業(yè)人員素質(zhì)整體偏低。小額貸款公司普遍存在人員少、業(yè)務(wù)技能欠缺和缺乏專業(yè)人才等現(xiàn)象， 除了易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)外， 也嚴(yán)重制約了小額貸款公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。[ 3]

三、江蘇農(nóng)村小額貸款公司健康可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策和建議。

農(nóng)村小額貸款公司的健康可持續(xù)發(fā)展直接影響社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的成效， 針對(duì)當(dāng)前制約江蘇小額貸款公司發(fā)展的主要問題提出如下建議：

（ 一） 開辟融資渠道。

“只貸不存”原則導(dǎo)致的后續(xù)資金不足問題， 是當(dāng)前制約江蘇小額貸款可持續(xù)發(fā)展的最大瓶頸。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看， 在資本金充足和風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)不斷完善的情況下， 允許優(yōu)質(zhì)的小額貸款公司開展存款業(yè)務(wù)是解決這一問題的根本途徑， 當(dāng)然， 長(zhǎng)期也可以通過轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行或通過上市等方式獲得資金。而當(dāng)前， 除了小額貸款公司靠自己積累和增資擴(kuò)股外， 可以探索以下幾種方式拓展資金來源： 一是擴(kuò)大小額貸款公司的融資比例。目前江蘇省已允許符合條件的小額貸款公司將融資比例增加到 100%， 但并沒有很好地解決這一問題， 應(yīng)根據(jù)情況區(qū)別對(duì)待， 實(shí)行融資杠桿率按信用級(jí)別逐年擴(kuò)大的方式。二是允許小額貸款公司能夠進(jìn)入拆借市場(chǎng)且給予其融資優(yōu)惠利率。[ 4]

小額貸款公司之所以資金短缺， 是因?yàn)槠洳痪邆溥M(jìn)入拆借市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)的資格， 最根本的是其沒有真正地進(jìn)入金融市場(chǎng)。因此， 可以允許其按照 SHIBOR 或 SHIBOR 與貸款利率之間的利率從銀行融入資金。三是建立小額信貸批發(fā)基金。由政府財(cái)政、政策性銀行、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)共同出資建立小額貸款再融資基金， 將資金 “批發(fā)”給小額貸款公司， 對(duì)其進(jìn)行資金融通。

（ 二） 明確法律地位。

法律定位問題是影響農(nóng)村小額貸款公司發(fā)展的深層次問題。應(yīng)抓緊研究小額貸款公司的立法問題，將小額貸款公司定性為金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)， 及時(shí)修訂相關(guān)法律中和其信貸管理存在沖突的內(nèi)容，如貸款通則、擔(dān)保法和公司法中的相關(guān)內(nèi)容， 在金融維權(quán)和稅收優(yōu)惠等方面使得小額貸款公司與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)享有同等待遇， 從而使其合法權(quán)益得到保障。事實(shí)上， 這項(xiàng)工作在一些地方已經(jīng)開始實(shí)行。

如在 2009 年 6 月浙江省政府出臺(tái)了相關(guān)文件中， 將小額貸款公司定性為新型農(nóng)村金融組織， 其宗旨是服務(wù) “三農(nóng)”和小企業(yè)， 從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)有小額放貸和融資活動(dòng)， 這就給小額貸款公司更好地解決融資、稅收等問題提供了幫助， 也更有利于明確監(jiān)管主體。同時(shí)， 對(duì)于小額貸款公司的轉(zhuǎn)型方向問題， 應(yīng)給予進(jìn)一步的明確， 盡早對(duì)小額貸款公司的發(fā)展方向進(jìn)行規(guī)劃， 應(yīng)允許小額貸款公司根據(jù)地區(qū)和公司實(shí)際發(fā)展情況， 對(duì)自己未來的發(fā)展方向進(jìn)行選擇， 可以發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行， 還可以向社區(qū)銀行或者中小企業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的選擇。[ 5]

（ 三） 提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

小額貸款公司只有不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平， 才能不斷提高盈利能力和風(fēng)控能力， 才能做大做強(qiáng)， 取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。一是要始終明晰市場(chǎng)定位。小額貸款公司要堅(jiān)持貸款投放 “小額、分散”原則， 走跟銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不同的差異化競(jìng)爭(zhēng)之路， 牢牢把市場(chǎng)定位于 “三農(nóng)”和縣域小企業(yè)， 充分發(fā)揮自身貸款靈活、成本較低的比較優(yōu)勢(shì)， 針對(duì)地方特色， 積極開發(fā)各種適應(yīng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征和農(nóng)戶金融需要的金融產(chǎn)品， 做大市場(chǎng)份額。二是要積極推動(dòng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。小額貸款公司自身可以充分利用自己在機(jī)制靈活和客戶資源等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)， 創(chuàng)新抵押和擔(dān)保方式， 并與銀行和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開展廣泛合作， 大膽創(chuàng)新， 積極開拓各種中間業(yè)務(wù)， 拓展收入來源， 提高盈利能力。相關(guān)部門也要對(duì)小額貸款公司進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新給予大力鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)。[ 6]三是要建立專業(yè)人才隊(duì)伍。進(jìn)一步加大員工在金融法律法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、財(cái)務(wù)管理等方面的培訓(xùn)力度， 培養(yǎng)專門從事小額信貸的專業(yè)人才隊(duì)伍，設(shè)計(jì)相應(yīng)的考核獎(jiǎng)懲機(jī)制， 同時(shí)加強(qiáng)對(duì)員工職業(yè)操守和職業(yè)行為規(guī)范的培養(yǎng)， 防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

（ 四） 注重防范風(fēng)險(xiǎn)。

較高的風(fēng)險(xiǎn)控制水平是實(shí)現(xiàn)小額貸款公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的必要保障。一方面， 小額貸款公司自身要增強(qiáng)風(fēng)控意識(shí)， 提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。除了要建立嚴(yán)格的貸款分類和風(fēng)險(xiǎn)撥備制度， 適度提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例， 并嚴(yán)格限制貸款規(guī)模對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的占用外， 同時(shí)， 還需要注意分散貸款風(fēng)險(xiǎn)， 將貸款客戶的行業(yè)分布以及提供業(yè)務(wù)的種類適當(dāng)多元化， 避免貸款行業(yè)和貸款客戶的過度集中。另一方面， 相關(guān)管理部門要加快完善農(nóng)村金融保障體系建設(shè)。一是要建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系， 設(shè)立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)， 為 “三農(nóng)”提供互助性的保險(xiǎn)并為農(nóng)村小額信貸提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。二是要建立小額貸款擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。[ 7]地方政府可以利用地方財(cái)政為小額貸款公司專門設(shè)立擔(dān)保基金， 通過擔(dān)保基金擴(kuò)大小額貸款。對(duì)于小額貸款公司的不良貸款， 經(jīng)財(cái)政審核認(rèn)定， 可給予一定比例的補(bǔ)償。三是要加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)。首先是對(duì)企業(yè)和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善； 其次要積極開展各項(xiàng)宣傳活動(dòng)， 如農(nóng)村誠(chéng)信宣傳教育， 提高社會(huì)守信意識(shí)；最后是給予農(nóng)村小額貸款公司必要的補(bǔ)貼， 即在使用人民銀行的征信系統(tǒng)的有償支付方面， 幫助其降低放貸成本， 從而更好地防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

注釋：

1 資金運(yùn)用率為貸款余額與實(shí)收資本之比， 它實(shí)際上也反映了小額貸款公司對(duì)外融資的最低杠桿水平。

④同比貸款增量占比是指地區(qū)小額貸款同比增量占該地區(qū)全部人民幣貸款同比增量的比重。

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