現(xiàn)有有關(guān)個(gè)人收入、消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的理論，均沒有考慮制度性變量，即在假定制度(如經(jīng)濟(jì)體制、市場制度等)不變的條件下，來研究個(gè)人儲(chǔ)蓄行為。例如每人在收入一定的情況下，先決定消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例，然后再?zèng)Q定儲(chǔ)蓄所分布的金融資產(chǎn)，以期達(dá)到生命周期的效用極大化。然而，從中國20年經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過程看，個(gè)人的消費(fèi)行為和儲(chǔ)蓄行為出現(xiàn)了一些用新古典經(jīng)濟(jì)理論無法解釋的現(xiàn)象。本文旨在把一些制度變量納入對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄行為的分析，進(jìn)而說明，在制度變遷過程中，制度變量是影響個(gè)人預(yù)期的重要因素，從而對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄行為發(fā)生著重要的作用。

一、問題的提出：中國20年來儲(chǔ)蓄的基本情況

中國經(jīng)濟(jì)改革20多年來，個(gè)人收入增加很快，這是個(gè)人儲(chǔ)蓄增加的基礎(chǔ)。表1給出了中國這段時(shí)期個(gè)人收入與儲(chǔ)蓄增長的基本情況。需要指出的是，本文的儲(chǔ)蓄指中國居民個(gè)人在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款，它僅是個(gè)人總金融性儲(chǔ)蓄的一部分(約占70%)，其他個(gè)人金融資產(chǎn)還有手持現(xiàn)金、國債、股票等有價(jià)證券。因?yàn)楝F(xiàn)有統(tǒng)計(jì)文獻(xiàn)中對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的統(tǒng)計(jì)比較準(zhǔn)確，所以本文以此為主要分析基數(shù)，以方便與其他統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的對(duì)比分析。表2列出了利率水平與儲(chǔ)蓄存款的變化情況，表3則列出了居民個(gè)人儲(chǔ)蓄的增長率與其他相關(guān)指標(biāo)增長率的對(duì)比情況。

表1：1978－1999年：中國居民收入水平與儲(chǔ)蓄存款