(網經社訊)核心觀點及投資建議 據騰訊科技消息，亞馬遜日前對旗下云計算部門的虛擬服務器產品進行了幾乎一半的大規模降價。今年8月份，谷歌也對旗下云計算的云存儲業務進行了一次大降價;在6月7日的2018云棲大會·上海峰會上，阿里云宣布開啟新一輪核心產品降價，最高降幅達50%。 我們分析認為，云計算降價背后的三重邏輯: (1)云計算降價是行業巨頭競爭手段，預計IaaS將會走向寡頭化。從過去幾年云計算發展的歷程來看，云計算巨頭例如谷歌、亞馬遜、蘋果、IBM、Box、微軟、阿里巴巴，每隔一段時間紛紛進行降價。降價預計將沖擊提供的小廠商，云計算市場的整合將進一步加速，寡頭化是未來的趨勢。我們參照美國市場，在歷經幾輪降價之后，云服務廠商從幾十家變為亞馬遜、微軟、谷歌等少數幾家主導。我們預計類似的行業規律在中國市場也將適用，而當前中國正處在沖擊和整合階段。 (2)云計算為什么能夠降價，是否會影響云服務企業收入?--規模效應與效率增進。云計算是典型的規模效應行業，規模越大則單位成本越低。降價能夠刺激成本、效率和能力發揮出最大效率，同時能夠降低門檻，增加更多用戶，從總體上驅動營收增長。 (3)降價利于推動云計算更大程度的普及，從產業鏈邏輯來看，利于上游提供基礎設施的企業、以及上層SaaS的發展。作為toB市場，“穩定、安全、可靠”是企業選擇云計算的基本要求。在中國市場，中大型企業更多考慮私有云，但對于廣大中小企業，價格是其考慮云計算的更重要因素，甚至是主導因素。大幅度的降價，有利于云計算市場快速升溫，吸引更多企業放棄傳統的自建IT運營思維。公有云降價，從中長期看，對于企業IT思維的變化具有重要影響，同時私有云、公有云的發展。 另外，我們重點關注新零售行業以及新零售IT市場變化的投資機會。根據阿里發布的截止2018年6月30日的2019財年一季度財報顯示，以進口業務、盒馬和銀泰百貨為核心的新零售業績亮眼，業務收入增長超過。而A股上市公司新北洋在2018年中報披露，公司的新零售業務已初步構建形成智能微超、零售自提柜、智能貨柜等產品線，部分新零售產品在今年上半年實現批量銷售，公司提供給多個國內外客戶新零售重點產品的測試、試用進展順利，有望在下半年逐步形成批量銷售。新零售IT領域，我們重點看好新北洋、石基信息、匯納科技等公司。 重點推薦組合: 浪潮信息、新北洋、石基信息、恒華科技、紫光股份、深信服、用友網絡、泛微網絡、廣聯達、寶信軟件、衛寧健康 風險提示:業績不及預期風險;政策風險;競爭加劇（來源：新時代證券 文/田杰華 編選：電子商務研究中心）