(電子商務研究中心訊)板塊追蹤:上周通信(申萬)指數收于2612.03，上漲0.23%，滬深300指數上漲0.42%，創業板指數下跌0.67%。上周，各申萬一級行業指數漲跌不一，通信行業指數上漲幅度較小，排名第14。從子板塊來看，上周漲跌參半。其中，北斗導航板塊上漲最多(5.15%)，其次是車聯網(2.75%)。個股方面，上周通信板塊有54家公司上漲，7家公司持平，49家公司下跌。 行業觀點:在4月12日舉行的“2018第二屆中國通信業物聯網大會”上，中國聯通物聯網業務部總經理陳曉天表示，中國聯通物聯網公司上個月拿到了正式執照。他還透露到今年5月份，聯通NB-IOT基站規模將超過30萬個，基本做到全國覆蓋。此前，電信已于2017年宣布建成30萬的NB-IOT基站。而中國移動也于2017年8月宣布投資400億建設40萬座NB-IOT基站數。隨著移動近日獲批FDD牌照，其物聯網建設的步伐將會加快。在終端側，運營商也在大力補貼來加快推進用戶的發展。之前三大運營商都出臺了補貼政策，如2017年7月，中國電信宣布將投入3億元物聯網專項資金推進NB-IoT終端產業鏈成熟。目前補貼政策主要集中于移動終端，我們認為，終端廠商在運營商的大力扶持之下，出貨量將快速增長，物聯網終端廠商的成長空間將被打開，建議關注高新興，移為通信和廣和通等模塊廠商，以及行業應用較為成熟的智能表企業金卡智能。 此外，工業和信息化部、公安部、交通運輸部于近日印發《智能網聯汽車道路測試管理規范(試行)》，對測試主體、測試駕駛人及測試車輛、交通違法和事故處理等作出了明確的規定，于5月1日正式施行。這是首次從國家層面明確了測試主體、測試駕駛人及測試車輛的相關條件，為智能汽車在全國范圍內開展道路測試奠定了政策基礎，也將促進相關標準盡快落地。我們認為，本次三部委正式出臺國家級智能網聯汽車路測的總體規定，從政策上給予智能駕駛“合法身份”，預計將有效推進智能駕駛汽車上路測試，加快推動智能網聯汽車向示范應用和商業化推廣轉變。而規范規定測試車輛需具備實時回傳控制模式、位置、速度及加速度等數據信息，車聯網設備商或將受益。建議關注高新興(車聯網終端+模組廠商)，海格通信(高精度北斗)。 公司推薦:1、高新興(300098):近年來公司致力于由單一的通信運維服務商轉型升級，樹立了以物聯網技術為核心，聚焦公共安全行業應用，打造大數據運營商的發展戰略。公司成立時主要產品為基站監控設備，通過視頻監控的集成進入安防行業，目前安防業務體系已經形成五大板塊:通信安防、平安城市、金融安防、鐵路安全和警務系統。公司外延式發展切入物聯網，夯實智慧城市基礎架構。收購中興智聯，布局電子車牌市場，收購中興物聯，建立“云+端”業務生態體系。2、海能達(002583):公司目前是全球極少數同時提供TETRA、PDT、DMR、專網LTE等全系列標準產品的專網通信設備商。在中國，公司市場占有率本土品牌排名第一;在全球，公司產品出貨量排名第二，僅次于專網傳統龍頭摩托羅拉。設計上，公司在防爆、防水防塵、工業設計等方面達到業界領先水平。生產上，憑借產業鏈配套齊全、生產要素價格低廉的優勢，公司在成本控制上具備全球競爭力。未來5年，借助軌道交通大規模建設帶來的網絡建設需求以及PDT系統的鋪開，公司有望復制華為的成長路徑成為專網行業的小巨頭。3、星網銳捷(002396):公司通過投資設立與并購多家子公司，布局企業級網絡設備，通訊產品，網絡終端，防災減災信息服務和視頻信息應用等業務。其中，子公司銳捷網絡的企業級網絡設備業務為主要收入來源。子公司升騰資訊主營業務包括網絡終端和支付POS終端。 其瘦客戶機產品線已連續15年中國銷量第一，智能POS銷量業內遙遙領先，電話POS市場占有率位居國內第一。子公司星網視易主要業務為KTV娛樂解決方案，連續9年在KTV市場占有率第一，市場覆蓋40多個國家和地區。子公司德明通訊專注于“非手機類”無線通訊產品的設計、研發、生產和銷售，主打海外市場，產品已遠銷30個國家和地區。在車聯網領域，推出了小于10米精確定位的車載定位系統，目前已占據美國二手車市場定位系統60%以上份額。子公司四創軟件在防災減災軟件市場市占率第一。 風險因素:技術發展及落地不及預期;行業增速不及預期風險。（來源：信達證券 文/邊鐵城 編選：電子商務研究中心）