作者：房佳 刊期：2012年第05期

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織已超過(guò)十年。隨著改制上市的完成，目前資本金充裕、盈利能力良好的大型中資商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加快全球化經(jīng)營(yíng)步伐，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，更好地為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而跨境并購(gòu)正是一種積極的全球化擴(kuò)張手段。我國(guó)商業(yè)銀行必須抓住前所未有的機(jī)遇，通過(guò)跨境并購(gòu)這一途徑，推進(jìn)中資企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略和人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略。本文通過(guò)對(duì)...

作者：馮駿 刊期：2012年第05期

保險(xiǎn)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)根據(jù)事先確定的數(shù)量化模型決策機(jī)制靈活調(diào)整投資組合資產(chǎn)配置比例的一種管理模式。本文深入分析和比較了幾種常見(jiàn)的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略，通過(guò)實(shí)證分析和比較固定比例、CPPI和優(yōu)化CPPI模型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，試圖提出一種較優(yōu)化的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置決策方案。

作者：肖聯(lián) 刊期：2012年第05期

根據(jù)股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)隨機(jī)波動(dòng)的特點(diǎn)，先建立動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機(jī)波動(dòng)率模型（DC—MSV），再充分考慮金融數(shù)據(jù)尖峰厚尾的特性的基礎(chǔ)上，再建立基于t分布的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機(jī)波動(dòng)率模型（DC—t-MSV），并以套保組合的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）最小為目標(biāo)來(lái)計(jì)算套期保值比率。本模型的特色在于：①揭示最優(yōu)套期保值比率的時(shí)變特征；②以套保組...

作者：傅瑜 刊期：2012年第05期

本文通過(guò)對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)藝術(shù)品基金的分析，從實(shí)踐的角度出發(fā)，采用靜態(tài)博弈模型，對(duì)比研究了各種藝術(shù)品基金策略以驗(yàn)證機(jī)制的有效性，并在引入結(jié)構(gòu)化和增信條款兩種產(chǎn)品設(shè)計(jì)模式后，做出了藝術(shù)品基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的最優(yōu)模型。

作者：方奇 刊期：2012年第05期

如今中小的發(fā)展面臨很大的困境，原因是多方面的，其中關(guān)鍵的一點(diǎn)就是中小企業(yè)“融資難”。圍繞解決“融資難”這一課題，本文從商業(yè)銀行角度，分析了導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的深層次原因——中小企業(yè)的信息不對(duì)稱以及商業(yè)銀行先進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)度量工具的缺失，并進(jìn)而提出了突破現(xiàn)有中國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式，建立以現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型為核心的中...