作者：房佳 刊期：2012年第05期

我國加入世界貿(mào)易組織已超過十年。隨著改制上市的完成，目前資本金充裕、盈利能力良好的大型中資商業(yè)銀行應當加快全球化經(jīng)營步伐，提升自身競爭力，更好地為我國實體經(jīng)濟服務，而跨境并購正是一種積極的全球化擴張手段。我國商業(yè)銀行必須抓住前所未有的機遇，通過跨境并購這一途徑，推進中資企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略和人民幣國際化戰(zhàn)略。本文通過對...

作者：馮駿 刊期：2012年第05期

保險動態(tài)資產(chǎn)配置是保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)根據(jù)事先確定的數(shù)量化模型決策機制靈活調(diào)整投資組合資產(chǎn)配置比例的一種管理模式。本文深入分析和比較了幾種常見的動態(tài)資產(chǎn)配置策略，通過實證分析和比較固定比例、CPPI和優(yōu)化CPPI模型的風險收益特征，試圖提出一種較優(yōu)化的動態(tài)資產(chǎn)配置決策方案。

作者：肖聯(lián) 刊期：2012年第05期

根據(jù)股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)隨機波動的特點，先建立動態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機波動率模型（DC—MSV），再充分考慮金融數(shù)據(jù)尖峰厚尾的特性的基礎(chǔ)上，再建立基于t分布的動態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機波動率模型（DC—t-MSV），并以套保組合的條件風險價值（CVaR）最小為目標來計算套期保值比率。本模型的特色在于：①揭示最優(yōu)套期保值比率的時變特征；②以套保組...

作者：傅瑜 刊期：2012年第05期

本文通過對當前國內(nèi)藝術(shù)品基金的分析，從實踐的角度出發(fā)，采用靜態(tài)博弈模型，對比研究了各種藝術(shù)品基金策略以驗證機制的有效性，并在引入結(jié)構(gòu)化和增信條款兩種產(chǎn)品設計模式后，做出了藝術(shù)品基金產(chǎn)品設計的最優(yōu)模型。

作者：方奇 刊期：2012年第05期

如今中小的發(fā)展面臨很大的困境，原因是多方面的，其中關(guān)鍵的一點就是中小企業(yè)“融資難”。圍繞解決“融資難”這一課題，本文從商業(yè)銀行角度，分析了導致中小企業(yè)融資難的深層次原因——中小企業(yè)的信息不對稱以及商業(yè)銀行先進信用風險度量工具的缺失，并進而提出了突破現(xiàn)有中國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信用風險評估模式，建立以現(xiàn)代風險計量模型為核心的中...