數字貨幣市場是否達到了弱式有效?——基于廣義譜方法的檢驗
摘要：數字貨幣市場近些年逐漸吸引了投資者注意,隨著交易量的增大和交易者的增加,很多投資者進入這個市場試圖獲得超額收益,對于這樣缺乏基本面信息而主要靠量價信息驅動的市場,檢驗市場弱式有效不僅對投資具有重要意義,也為評價市場信息效率提供了依據。本文選取OKEX交易所成交量最大的數字貨幣BCH、BTC、EOS、ETH和ITC的現貨和期貨合約、芝加哥交易所的期貨合約2017年至2019年4月的日度數據,采用廣義譜方法檢驗了世界主要數字貨幣市場是否達到了弱式有效,此方法可以檢驗收益率序列存在的非線性序列依賴,并允許存在各種未知形式的條件異方差。廣義譜檢驗結果表明:交易量較高的現貨和期貨合約均已達到弱式有效,OKEX交易所期貨合約的有效性高于現貨,芝加哥期貨合約由于低成交量反而未達到弱式有效。
注: 保護知識產權,如需閱讀全文請聯系科學決策雜志社
相關推薦
更多
