基于簡化資產負債表的中央銀行財務緩沖水平情景模擬分析
摘要：選取11家中央銀行作為考察對象,簡化央行資產負債表,模擬分析不同情景下宏觀經濟環境、資產負債表結構、會計計量方法和利潤分配制度對央行財務緩沖水平的影響,研究結果表明,在匯率波動情境下,外匯資產比重較高的央行財務緩沖水平變動很大,甚至出現負的財務緩沖水平;相同情境假設下,債券比重較高的央行財務緩沖水平高于外匯儲備水平較高的央行,并且在匯率波動和利率周期兩種風險情境下債券比重較高的央行財務緩沖水平比較穩定;不同情境下,引入資產重估的會計計量方法的央行財務緩沖水平更加穩定,變化較小;利潤分配比例越高的央行,其財務緩沖比例越低。因此,中央銀行可考慮從完善風險評估體系和利潤分配機制、確立審慎的財務緩沖會計處理方式以及建立全面的財務緩沖體系等方面入手構建有效的財務緩沖機制。
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