基于經驗模態分解的組合保險策略動態調整方法
摘要：組合保險策略可以防范證券市場中的系統性風險,近十幾年來,無論是理論研究上,還是在實際應用上均有巨大的發展,但如何動態調整仍然是一個難題,至今沒有很好地解決。提出了基于經驗模態分解(EMD)動量的動態調整風險乘數的組合保險策略(EMD—CPPI),介紹了EMD—CPPI策略的基本思想;運用恒生指數股指期貨實際數據進行了分析,并與傳統的CPPI策略進行了比較。結果表明:①引入了經驗模態分解動量的動態調整風險乘數調整的EMD-CPPI策略收益率顯著優于CPPI策略的收益率;②引入了經驗模態分解動量的EMD—CPPI策略的累計交易成本略高于CPPI策略的累計交易成本;③子樣本績效檢驗表明,較優參數區域的選擇是穩健的,沒有較優參數過度擬合風險。
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