基于小波分解的持續時間不同的股市操縱研究
摘要：為研究持續時間不同的市場操縱行為特征和建立新的市場操縱行為預警指標,利用小波方差分析,將波動率分解到不同的時間尺度上。將K定義為相同時間尺度下被操縱股票和對照股票的小波方差之比。發現不同持續時間的操縱行為會在其相對應的時間尺度的K值反映,3年以上的超長期操縱在接近4年的時間尺度的K值上反映,1~3年的長期操縱會在接近2年的時間尺度的K值上反映,半年~1年的中期操縱會在接近半年的時間尺度的K值上反映,且操縱中的K值顯著高于操縱前后。在此基礎上得到動態K值。發現動態K可較好預警市場操縱行為。億安科技案例證明,基于小波分解所得到的動態K值在市場操縱的預警中具有較好效果。
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