基于小波分解的持續(xù)時間不同的股市操縱研究
摘要：為研究持續(xù)時間不同的市場操縱行為特征和建立新的市場操縱行為預警指標,利用小波方差分析,將波動率分解到不同的時間尺度上。將K定義為相同時間尺度下被操縱股票和對照股票的小波方差之比。發(fā)現(xiàn)不同持續(xù)時間的操縱行為會在其相對應的時間尺度的K值反映,3年以上的超長期操縱在接近4年的時間尺度的K值上反映,1~3年的長期操縱會在接近2年的時間尺度的K值上反映,半年~1年的中期操縱會在接近半年的時間尺度的K值上反映,且操縱中的K值顯著高于操縱前后。在此基礎上得到動態(tài)K值。發(fā)現(xiàn)動態(tài)K可較好預警市場操縱行為。億安科技案例證明,基于小波分解所得到的動態(tài)K值在市場操縱的預警中具有較好效果。
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