論文摘要：隨著經濟國際化的發展以及跨國并購的風行，全球經濟金融一體化成為席卷全球的大趨勢，商業銀行國際化經營規模迅速壯大，日益成為當代世界經濟和金融發展的支柱和決定力量。如何有效防范風險，保持穩健經營已成為目前銀行國際化經營管理的重要課題。本文通過對商業銀行國際化經營風險及其管理特殊性的分析，提出了商業銀行國際化經營風險特殊性管理的幾點建議。

論文關鍵詞：商業銀行，國際化經營，風險特殊性

經濟學中關于風險管理的概念，指經濟主體對于未來的經濟狀況(尤其是收益和損失)的分布范圍和狀態不能確知。我們知道任何風險都存在不確定性，但是在商業銀行國際化經營中，由于風險影響因素的突發性特征以及風險傳染性特征，使得風險的不確定性加強。

一、商業銀行國際化經營風險特殊性表現

（一）、風險特殊性的表現

1、風險影響因素具有突發性特征

風險的突發性在商業銀行經營中是不可避免的，相較于國內經營而言，商業銀行國際化經營過程中所遇到的風險具有很強的突發性特征。原因主要有一下幾點：一是風險影響因素增多。【1】商業銀行國際化經營，所遭遇的風險比國內經營的風險要多，如國家風險。同時風險影響因素也增多，如東道國的政治、選舉、國家違約等。風險影響因素增多，風險突發性自然加大。二是熟悉度。商業銀行在國內經營時，對本國的經營環境、政策更熟悉，對風險的感知更敏銳。而在國外經營，面對陌生的經營環境，很多風險是無法憑經驗事先感知的。比如，最經常導致國家風險發生的政治事件，如戰爭、暴亂、政治極端主義等等，而這些事件的發生，要么是沒有明顯的先兆，要么是屬于高度機密，根本不可能知道的。三是未知風險。在國外經營，有很多狀況是在國內從未遇到過的，不知道什么會有風險。如網絡銀行的興起，使銀行國際化經營面臨新的風險。

2、風險具有傳染性特征

全球金融市場的深度關聯性使商業銀行在國際化經營中的風險具有更大的傳染性。如1997-1998年的亞洲危機，充分體現了風險的傳染效應。危機由1997年泰銖貶值引起，俄羅斯受到危機影響，盧布貶值。到1999年初，亞洲危機的波瀾似乎吞噬拉美。1999年底，小國厄瓜多爾又陷入償債危機。這次危機范圍迅速擴大，呈現出多種不利的因素，而這些因素又組合在一起加速了危機的蔓延。具體來說有兩方面的原因。一方面由于金融體系內的不同金融機構之間依靠信用鏈相互連接，如果其中的一家跨國銀行發生金融危機，就會影響到它對存款人完成商業義務的能力，同時影響到與危機銀行有業務關系的其他機構以及它的借款人(如提前還貸或無法得到追加貸款)。這樣就會像滾雪球那樣使危機的影響越來越大，產生“多米諾骨牌”效應。另一方面，銀行同業支付系統(如歐洲的ECHO系統以及北美的MULTINET系統)也把所有銀行聯系在一起，使得實行跨國經營的商業銀行之間構成了相互交織的債權債務網絡，其基于營業日結束時的多邊差額支付系統，使任何一家跨國經營的商業銀行即使產生細微的支付困難都有可能釀成全局的流動性風險。同時由于信息不對稱的存在，一家跨國銀行的危機有可能被投資者視作類似機構發生困難的信號，從而導致全面的恐慌。因此，金融業的全球化以及通過業務、信用和清算系統所構成的跨國銀行網絡，大大增加了跨國經營之間風險的傳染性。

3、融體系脆弱性特征

1982年，美國經濟學家minsky在他著名的《金融體系內在脆弱性假說》一書中提出金融體系脆弱性是金融業的本性，是由金融業高負債經營的行業特點決定的。而在商業銀行國際化經營中，由于以下幾個原因，加劇了金融體系的脆弱性。一是金融全球化的過度發展。使融資領域中的信貸融資和金融市場融資風險積聚，讓國際金融體系變得更加脆弱，該體系日益增長的系統性風險已對商業銀行國際化經營的安全提出了嚴峻的挑戰。二是金融創新。近二十年來，在金融一體化的大背景下，借助于發達的信息技術，跨國銀行的創新日新月異，使金融體系變得更加脆弱。三是國際金融市場劇烈的競爭。國際金融市場劇烈的競爭鼓勵了商業銀行國際化經營中的創新熱情，而金融創新使各類金融衍生工具大量涌現。但是，金融資產畢竟只是實物資產的虛擬形態，其發展必須有相應的實物經濟作為支撐。由金融創新所產生的過多的金融工具，特別是金融衍生產品的泛濫，大大降低了它們與實物經濟的聯系程度，從而也加大了整個金融體系的脆弱性。融機構的違規操作，有的則是源于金融體系本身內在的不穩定或脆弱性。

（二）、風險損失影響擴大

1、傳染性導致損失擴大

商業銀行在國際化經營中具有很強的傳染性，往往會產生連鎖反應，一旦出現問題損失非常巨大。以國家風險為例，1982－1999年發展中國家的外債總額從8310億美元劇增到20000億美元左右，這些債務中相當大比例的債權人是跨國經營的商業銀行，一旦這些國家無法償還債務，跨國銀行就會遭受巨大損失。所以應密切關注國際經濟金融形勢變化，防范國際金融市場動蕩引發的傳染性風險。

2、金融衍生產品具有損失擴大效應

衍生產品是一種金融合同，它的價值與基礎資產的價值有關，或從基礎資產的價值衍生出來【2】。金融衍生產品可以幫助規避風險，同時也是對沖資產風險的好方法。但金融衍生工具也是一把“雙刃劍”，風險規避了一定是有人去承擔了，衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了愿意承擔的人手中，這類交易者稱為投機者(speculator)，而規避風險的一方稱為套期保值者(hedger)，另外一類交易者被稱為套利者(arbitrager)這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。金融衍生產品交易不當將導致巨大的風險，有的甚至是災難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，LTCM事件，信孚銀行，國內的有國儲銅事件，中航油事件等。損失的巨大化使得商業銀行在其跨國經營中，對風險的管理更要完善和嚴守相關的管理程序，使得風險的管理形成一個更為完善的體系，避免小漏洞帶來大災難。

一般商業銀行出現大的風險損失，即當債務人的全部資產不足以清償到期債務時，債權人通過一定程序將債務人的全部資產供其平均受償，從而使債務人免除不能清償的其他債務。并由法院宣告破產解散，影響只是該銀行倒閉。而在國際化經營中，就不僅僅是銀行本身受到影響，可能會對整個世界的金融體系都會產生影響，造成全球金融危機，甚至使國家破產。如2008年爆發的美國次貸危機。造成全球股市大幅下跌，并越演越烈為全球金融危機。貝爾斯登破產，雷曼兄弟倒閉，美林證券被吞并，華盛頓互助銀行告急，AIG國有化，高盛進退維谷，次貸的連鎖效應已經令人難以想象。破產的不止是這些金融機構，歐洲和亞洲的兩個小國也瀕臨國家破產的窘境。冰島金融危機不斷惡化，巴基斯坦亦步其后塵，瀕臨破產危險。

（三）、風險管理更復雜

跨國銀行在國外大規模開設分支機構或建立代理關系，形成全球性的服務網絡，在國際范圍內從事金融服務。各個地區的分支機構各有不同，即相互影響又相互聯系。而這些分支機構的運營要有一定的基礎設施支撐，因而這一部分基礎設施就時時暴露于外幣、匯率管制以及政治風險之中。這就使得對跨國銀行的風險管理更加復雜。就目前中國國際化程度最高的中國銀行而言，1929年即在倫敦設立中國金融業第一家海外分行。此后在世界各大金融中心相繼開設分支機構，目前擁有遍布全球29個國家和地區的機構網絡，包括境外分支行、附屬企業和代表處等境外機構共計600余個。在各個分支地區必須嚴格按照中國及海外分支機構所在地的監管要求依法、合規地經營，還要制定相應的程序和內控的措施加以保障。加大了風險管理的復雜性。

（四）、風險管理難度加大

1、新風險的出現使傳統風險管理思維受限

商業銀行國際化經營中會遇到很多新風險，如匯率風險，國家風險等，有時相同的風險也會呈現出不同的表現形式。這些風險用傳統的風險管理手段并不奏效。如國家風險的管理。對國家風險的考察僅僅包括清償力指標、流動性指標、國民經濟發展指標、經濟管理水平指標等指標是遠遠不夠的。還要關注東道國制定的相關法律、法令對外國投資者或外國經營者的一些不利規定或歧視待遇，東道國的政策、政治環境等很多宏觀東西。新風險的出現大大增加了跨國銀行風險管理的難度。

2、管理文化的差異

各國的管理文化都是有差異的，有的國家的管理文化甚至會產生沖突。而銀行的管理文化，又往往會密切影響到商業銀行的日常經營和服務活動，影響到銀行各團隊的協作合作能力和凝聚力，從而大大地影響到其市場生存能力和競爭力。商業銀行在國際化經營過程中會遭遇不同的管理文化，加大了管理難度。如中國商業銀行由于自身的歷史發展路徑而形成了其固有的管理文化和這種文化下的管理慣性，這種管理文化自然由于歷史的局限性而包含一定的傳統因素，甚至有時候還帶有一些計劃經濟背景的色彩。顯而易見，這給在海外各大國際金融中心經營的分行適應當地的管理文化造成了困難，由此也引起了總分行之間在很多具體經營管理策略方面的矛盾與沖突。作為海外分行的管理者，往往被夾在這樣的文化沖突之中，左右為難。

3、國內外管理機制不協調

商業銀行在國內的管理機制可能適合國內經營，但是在國際化經營過程中可能并不適應，有時候還會和本國的管理產生沖突。有時候境外機構設立在市場經濟發達或較為發達的國家和地區，而總部確是在市場經濟尚在培育發展期的國家，國內銀行管理體制與海外分支機構經營管理擴張之間就會很不協調，主要體現在境外機構現行市場經濟的客觀要求與國內管理體制尚無法接受和滿足這種要求之間的矛盾，有時這種矛盾會體現在對某一具體問題迥然不同的看法與沖突上。甚至，有時這種矛盾和沖突會表現得相當激烈。如中國商業銀行的國際化經營道路。中國商業銀行走出國門到海外經營的歷史并不長，同時中國商業銀行自身的國內體制也正處于發展變革時期。因此，現行轉軌時期國內銀行并未成熟穩定的管理體制和管理方式與海外分支機構在實際業務經營方面的不協調十分明顯。加大了風險管難度。

二、商業銀行國際化經營風險特殊性管理

1、前瞻性管理

風險管理是商業銀行經營必不可少的部分，特別是在國際化經營過程中，對風險的管理至關重要，是國際化經營業務提升的前提和保證。盡管目前對風險管理的研究進展很快，但仍有很多問題有待解決，關鍵是風險管理人員有無研究意識，是不是善于思考。由于商業銀行國際化經營風險的特殊性，不同于國內風險的管理，所以不能僅限于對現有管理方法的研究。應該在國際化大背景的環境下研究商業銀行的風險，在風險管理上要具有前瞻性。第一：分析國際市場，未雨綢繆。即要了解國際大背景，也要認真分析東道國的宏觀環境。做到有備無患，知己知彼，百戰百勝。第二，在其他商業銀行的失敗中學經驗。要有主動性，多研究國際化經營失敗的銀行，積累經營。第三，要把握機會，銀行業是一個風險與收益并存的行業，有機會就要抓住，不能等待，不能有風險就回避。

2、系統性管理

金融業在全球經濟一體化的過程中獲得了前所未有的發展，不斷倉晰出新的金融工具。面對國際金融業的激烈競爭，商業銀行要想提升自己的競爭力，與國際化接軌，銀行風險控制正逐步上升為經營管理的一個重要組成部分。而商業銀行風險的復雜性要求必須建立和完善商業銀行風險控制系統，對商業銀行風險進行系統的管理，建立符合金融市場業務特征的授權、授信管理體系，并由獨立的風險監控隊伍進行實時的風險監控。【3】系統運行的初期目標應能從授權和授信管理內容全面覆蓋金融市場活動，明確對資金及資本市場交易的總量、比例、交易權限等風險監控指標；完善的公司治理結構、健全的內部控制體系和先進的信息系統是商業銀行控制風險的核心內容。

3、國際協作性管理

商業銀行國際化經營風險影響因素的突發性特征和風險的傳染性特征結合在一起，再加上金融體系的脆弱性，使得商業銀行國際化經營中的風險更加不確定。這就要求風險的管理不僅要注重微觀上的管理技術完善，還要綜合考慮更多的宏觀層面的管理戰略、管理實施的監管環境，更要注重與東道國監管機構和國際金融監管機構的合作與協調，盡量掌握更多的信息，使風險的不確定性所帶來的損失最小化。

2 美]休斯 [美]麥克唐納 劉群藝 李新新.國際銀行管理--教程與案例[M].清華大學出版社2003-7-1:260-275

3 匡山，艾亞文.關于我國商業銀行的風險管理的探究 [J]， 現代商業2009年18期:28