一、研究目的

目前，上市公司投資活動(dòng)日趨頻繁和復(fù)雜，新的業(yè)務(wù)事項(xiàng)和會(huì)計(jì)問(wèn)題層出不窮，而現(xiàn)行的會(huì)計(jì)規(guī)范與實(shí)務(wù)發(fā)展相比，顯得相對(duì)滯后。為此，本課題從上市公司對(duì)外投資活動(dòng)中面臨的實(shí)務(wù)問(wèn)題入手，將對(duì)外投資取得時(shí)、持有期間和投資處置時(shí)企業(yè)遇到的而現(xiàn)行準(zhǔn)則和制度尚未做出明確規(guī)范的問(wèn)題為研究突破口，著重探討對(duì)子公司投資核算的方法、股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)期限的確定、涉及子公司資不抵債和投資處置的會(huì)計(jì)處理等問(wèn)題，研究中借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新研究成果，立足于我國(guó)實(shí)際尋求合理的解決辦法，力求為進(jìn)一步完善對(duì)外投資的會(huì)計(jì)規(guī)范提供建議和參考，并對(duì)有關(guān)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)產(chǎn)生指導(dǎo)作用。

二、對(duì)外投資相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范的發(fā)展及成效

在我國(guó)，上市公司對(duì)外投資所適用的會(huì)計(jì)規(guī)范主要是財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等。投資具體準(zhǔn)則是1998年6月24日公布，并于1999年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)實(shí)行，分別就投資的分類(lèi)、投資成本的確定、投資賬面價(jià)值的調(diào)整、投資的劃轉(zhuǎn)、投資的處置和投資的披露等內(nèi)容做出了相應(yīng)的規(guī)定。1998年的投資具體準(zhǔn)則與當(dāng)時(shí)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和行業(yè)會(huì)計(jì)制度相比，已發(fā)生了質(zhì)的飛躍，在規(guī)范投資的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)、提供可信賴的投資財(cái)務(wù)信息方面發(fā)揮了重要作用，準(zhǔn)則規(guī)范的內(nèi)容與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例進(jìn)一步取得一致。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.充分地體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則的要求。在短期投資期末計(jì)價(jià)方法上，規(guī)定企業(yè)持有的短期投資應(yīng)以成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)，并將市價(jià)低于成本的金額確認(rèn)為投資損失，這與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中短期投資期末計(jì)價(jià)只能采用成本法，并應(yīng)以賬面余額在報(bào)表上列示相比，顯然更加穩(wěn)健；在長(zhǎng)期投資減值的處理上，規(guī)定應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值定期進(jìn)行逐項(xiàng)檢查，因市價(jià)持續(xù)下跌或被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化等原因?qū)е缕淇苫厥盏慕痤~低于投資的賬面成本，應(yīng)將其差額首先沖抵該投資項(xiàng)目的資本公積準(zhǔn)備，不足沖抵的部分，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。謹(jǐn)慎性原則的應(yīng)用，一方面可消除企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目的賬面水分，真實(shí)反映投資的可變現(xiàn)凈值，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；另一方面，企業(yè)采用后，可以大大增強(qiáng)了其發(fā)展后勁，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了良好的保障。

2.體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式原則的要求。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，對(duì)于什么情況下采用權(quán)益法或成本法核算，未作具體說(shuō)明。在投資具體準(zhǔn)則中，明確規(guī)定長(zhǎng)期股權(quán)投資依據(jù)對(duì)被投資企業(yè)產(chǎn)生的不同影響，分為控制、共同控制、重大影響和無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響等四種情況，當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響時(shí)，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算，當(dāng)投資企業(yè)具有控制、共同控制或重大影響時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算。

3.采用了國(guó)際會(huì)計(jì)慣例通行的權(quán)益法。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和行業(yè)會(huì)計(jì)制度中使用的權(quán)益法是一種不完全權(quán)益法，投資準(zhǔn)則采用了國(guó)際上通行的完全權(quán)益法，即將投資企業(yè)的投資成本與應(yīng)享有被投資企業(yè)所有者權(quán)益份額之間的股權(quán)投資差額，按一定期限平均攤銷(xiāo)，計(jì)入損益。

4.填補(bǔ)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和行業(yè)會(huì)計(jì)制度的某些空白，并注意到與相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)的協(xié)調(diào)。在權(quán)益法下，當(dāng)被投資企業(yè)發(fā)生凈虧損時(shí)，投資準(zhǔn)則規(guī)定一般以長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值，減記至零為限，這與《公司法》中規(guī)定的投資者的責(zé)任僅以投資額為限是一致的。

2001年1月18日財(cái)政部對(duì)投資具體準(zhǔn)則又進(jìn)行了修訂，修訂的重點(diǎn)主要集中在長(zhǎng)期股權(quán)投資問(wèn)題上。與原投資準(zhǔn)則相比，修訂后的準(zhǔn)則有如下變化：

1.引入了“初始投資成本”概念，使有關(guān)概念更易把握和執(zhí)行。

2.明確了股權(quán)投資差額的攤銷(xiāo)期限。修訂后的準(zhǔn)則規(guī)定，如果合同沒(méi)有規(guī)定投資期限，初始投資成本超過(guò)應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，按不超過(guò)10年的期限攤銷(xiāo)；初始投資成本低于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，按不低于10年的期限攤銷(xiāo)。

3.取消了公允價(jià)值的計(jì)量屬性。修訂前的投資準(zhǔn)則對(duì)放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行投資時(shí)，采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，由于我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各種生產(chǎn)資料不存在活躍的市場(chǎng)，使得公允價(jià)值難以確定，超前引入公允價(jià)值不符合中國(guó)國(guó)情，因此修訂后的投資準(zhǔn)則取消了公允價(jià)值這一計(jì)量方法，而采用了更為可靠且簡(jiǎn)單的賬面價(jià)值來(lái)進(jìn)行計(jì)量。

4.長(zhǎng)期投資減值的確認(rèn)進(jìn)一步與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例相協(xié)調(diào)。修訂前后都明確規(guī)定企業(yè)應(yīng)將可收回金額低于長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。修訂前的可回收金額指的是“企業(yè)所持有投資的預(yù)計(jì)未來(lái)可收回的金額”，這樣的定義過(guò)于籠統(tǒng)。修訂后的可回收金額，借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，定義為“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價(jià)與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和到期處置中形成的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者”。使可回收金額的含義進(jìn)一步具體化和明確化。

在會(huì)計(jì)制度建設(shè)方面，財(cái)政部于1998年和2001年先后發(fā)布了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。針對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界在有關(guān)具體準(zhǔn)則和制度中遇到的問(wèn)題，財(cái)政部在2002年到2004年期間，陸續(xù)印發(fā)了《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問(wèn)題解答（一）、（二）、（三）、（四）》，上述與對(duì)外投資相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理提出了具體要求，明確了會(huì)計(jì)判斷標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算，提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

回顧投資會(huì)計(jì)規(guī)范體系的建設(shè)和實(shí)施歷程，無(wú)論是在準(zhǔn)則和制度的自我完善方面，還是在其產(chǎn)生的作用方面，都取得了巨大的成就。與投資相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)范對(duì)投資的會(huì)計(jì)處理更為穩(wěn)健，更注重投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，其制定和實(shí)施適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求，進(jìn)一步加快了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展。同時(shí)，注重與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例相協(xié)調(diào)的理念和措施，消除了中國(guó)企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)、國(guó)外資本融入中國(guó)市場(chǎng)的空間障礙和阻力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸走向全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展軌道并得以健康穩(wěn)定地發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，發(fā)揮了先導(dǎo)作用。

在充分肯定現(xiàn)行投資會(huì)計(jì)規(guī)范取得成效的同時(shí)，我們也應(yīng)該看到現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范的制定在一段時(shí)間是相對(duì)穩(wěn)定的，而實(shí)務(wù)中的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)卻是發(fā)展變化的，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多新的投資方式應(yīng)運(yùn)而生，這使得目前約束投資活動(dòng)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系或缺乏可操作性，或存在一些盲區(qū)、甚至相互矛盾的地方，這就要求會(huì)計(jì)規(guī)范本身也應(yīng)適時(shí)做出相應(yīng)的補(bǔ)充、發(fā)展與完善。

三、對(duì)權(quán)益法應(yīng)用的思考

在實(shí)務(wù)中，上市公司被要求同時(shí)披露母公司報(bào)表及合并會(huì)計(jì)報(bào)表。但根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，母公司對(duì)子公司投資的核算應(yīng)采用權(quán)益法，因而投資者難以從這兩張報(bào)表中直接獲取有關(guān)投資成本的信息，以及投資收益與分派股利相關(guān)度的信息。

（一）國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)范的發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2004年完成的《改進(jìn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，將《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)子公司投資會(huì)計(jì)》改為《合并財(cái)務(wù)報(bào)表和單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表》，該準(zhǔn)則減少了單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)投資處理的會(huì)計(jì)方法的可選擇性，目的在于改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制質(zhì)量，增強(qiáng)一致性。所謂單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表是指由母公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資者或共同控制主體中的合營(yíng)者列報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表，主要是指由母公司編制和呈報(bào)的除合并財(cái)務(wù)報(bào)表之外的財(cái)務(wù)報(bào)表、被豁免編制合并報(bào)表的母公司編制的財(cái)務(wù)報(bào)表。在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)投資的處理方法中，取消了權(quán)益法，允許在成本法和公允價(jià)值法兩種方法之間選擇一種。在成本法下，可以為投資人提供有關(guān)股利分配方面的信息，公允價(jià)值法則能比較準(zhǔn)確地反映了該項(xiàng)投資的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

（二）投資企業(yè)在編制單獨(dú)報(bào)表時(shí)，對(duì)被投資單位投資的核算采用成本法的合理性

為了從不同角度為會(huì)計(jì)信息使用者提供更為相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，并簡(jiǎn)化合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制工作，我們認(rèn)為可以借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最新成果，在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)投資的核算中采用成本法。理由如下：

1.從提供信息質(zhì)量的角度，成本法取代權(quán)益法，與合并財(cái)務(wù)報(bào)表相結(jié)合能夠?yàn)闀?huì)計(jì)信息使用者提供更相關(guān)的信息

權(quán)益法與合并財(cái)務(wù)報(bào)表的差別在于財(cái)務(wù)報(bào)告的細(xì)節(jié)。權(quán)益法反映母公司在子公司的權(quán)益，而合并財(cái)務(wù)報(bào)表則以合并子公司資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用的形式全面反映了母公司在子公司的權(quán)益情況，由此可見(jiàn)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表能夠提供比權(quán)益法更為完整的財(cái)務(wù)信息，因而在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中將不再需要重復(fù)提供類(lèi)似的信息，取消權(quán)益法則是一種必然的選擇。

權(quán)益法的優(yōu)點(diǎn)在于其投資賬面價(jià)值能夠反映投資企業(yè)在被投資企業(yè)凈資產(chǎn)中享有的權(quán)益，但依據(jù)被投資企業(yè)凈利潤(rùn)所確認(rèn)的投資收益是與現(xiàn)金流入相脫節(jié)的報(bào)告投資收益，不僅會(huì)降低企業(yè)報(bào)告收益的質(zhì)量，而且可能引起超前分配的產(chǎn)生。而作為財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者——投資人更為關(guān)注的是投資資產(chǎn)的業(yè)績(jī)和切實(shí)的投資回報(bào)，成本法則能夠提供比權(quán)益法更為相關(guān)的信息。

2.對(duì)被投資單位的會(huì)計(jì)核算，在編制單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)采用成本法，能夠解決集團(tuán)內(nèi)部母公司和子公司共同控制孫公司所帶來(lái)的一系列復(fù)雜問(wèn)題。

在實(shí)務(wù)中，集團(tuán)公司為取得對(duì)被投資單位完整的控制權(quán)，防止投資收益流出集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)部母公司和子公司共同對(duì)一家公司投資（即孫公司）的情況相當(dāng)普遍，如果對(duì)納入合并范圍母公司和子公司均采用權(quán)益法，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)核算就會(huì)產(chǎn)生不合理的現(xiàn)象。

下面列舉兩種情況：第一種是母公司與子公司中的一方持股比例達(dá)到50％以上，另一方持股比例為20％以上，例如一方持股70％，另一方為30％，母子公司合計(jì)持股比例為100％。按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度規(guī)定，母子公司對(duì)共同控制的公司均采用權(quán)益法進(jìn)行核算，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)等形式取得的股份一般會(huì)形成股權(quán)投資差額。按財(cái)政部《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問(wèn)題解答（二）》的規(guī)定，投資成本大于投資當(dāng)時(shí)應(yīng)享有被投資公司所有者權(quán)益份額的借差，應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷(xiāo)計(jì)入投資收益的借方，而投資成本小于投資當(dāng)時(shí)應(yīng)享有被投資公司所有者權(quán)益份額的貸差則一次性計(jì)入資本公積。在合并資產(chǎn)負(fù)債<