一、研究目的

目前，上市公司投資活動日趨頻繁和復雜，新的業務事項和會計問題層出不窮，而現行的會計規范與實務發展相比，顯得相對滯后。為此，本課題從上市公司對外投資活動中面臨的實務問題入手，將對外投資取得時、持有期間和投資處置時企業遇到的而現行準則和制度尚未做出明確規范的問題為研究突破口，著重探討對子公司投資核算的方法、股權投資差額攤銷期限的確定、涉及子公司資不抵債和投資處置的會計處理等問題，研究中借鑒國際會計準則的最新研究成果，立足于我國實際尋求合理的解決辦法，力求為進一步完善對外投資的會計規范提供建議和參考，并對有關會計實務產生指導作用。

二、對外投資相關會計規范的發展及成效

在我國，上市公司對外投資所適用的會計規范主要是財政部發布的《企業會計準則——投資》和《企業會計制度》等。投資具體準則是1998年6月24日公布，并于1999年1月1日起在上市公司范圍內實行，分別就投資的分類、投資成本的確定、投資賬面價值的調整、投資的劃轉、投資的處置和投資的披露等內容做出了相應的規定。1998年的投資具體準則與當時的《企業會計準則》和行業會計制度相比，已發生了質的飛躍，在規范投資的會計實務、提供可信賴的投資財務信息方面發揮了重要作用，準則規范的內容與國際會計慣例進一步取得一致。具體表現在以下幾方面：

1.充分地體現了謹慎性原則的要求。在短期投資期末計價方法上，規定企業持有的短期投資應以成本與市價孰低計價，并將市價低于成本的金額確認為投資損失，這與《企業會計準則》中短期投資期末計價只能采用成本法，并應以賬面余額在報表上列示相比，顯然更加穩健；在長期投資減值的處理上，規定應對長期投資的賬面價值定期進行逐項檢查，因市價持續下跌或被投資企業經營狀況變化等原因導致其可回收的金額低于投資的賬面成本，應將其差額首先沖抵該投資項目的資本公積準備，不足沖抵的部分，確認為當期投資損失。謹慎性原則的應用，一方面可消除企業對外投資項目的賬面水分，真實反映投資的可變現凈值，提高會計信息質量；另一方面，企業采用后，可以大大增強了其發展后勁，為國民經濟的長遠發展提供了良好的保障。

2.體現了實質重于形式原則的要求。在《企業會計準則》中，對于什么情況下采用權益法或成本法核算，未作具體說明。在投資具體準則中，明確規定長期股權投資依據對被投資企業產生的不同影響，分為控制、共同控制、重大影響和無控制、無共同控制且無重大影響等四種情況，當投資企業對被投資企業無控制、無共同控制且無重大影響時，根據實質重于形式原則，長期股權投資采用成本法核算，當投資企業具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權投資采用權益法核算。

3.采用了國際會計慣例通行的權益法?！镀髽I會計準則》和行業會計制度中使用的權益法是一種不完全權益法，投資準則采用了國際上通行的完全權益法，即將投資企業的投資成本與應享有被投資企業所有者權益份額之間的股權投資差額，按一定期限平均攤銷，計入損益。

4.填補了《企業會計準則》和行業會計制度的某些空白，并注意到與相關經濟法規的協調。在權益法下，當被投資企業發生凈虧損時，投資準則規定一般以長期投資賬面價值，減記至零為限，這與《公司法》中規定的投資者的責任僅以投資額為限是一致的。

2001年1月18日財政部對投資具體準則又進行了修訂，修訂的重點主要集中在長期股權投資問題上。與原投資準則相比，修訂后的準則有如下變化：

1.引入了“初始投資成本”概念，使有關概念更易把握和執行。

2.明確了股權投資差額的攤銷期限。修訂后的準則規定，如果合同沒有規定投資期限，初始投資成本超過應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，按不超過10年的期限攤銷；初始投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額之間的差額，按不低于10年的期限攤銷。

3.取消了公允價值的計量屬性。修訂前的投資準則對放棄非現金資產進行投資時，采用公允價值進行計量，由于我國現行經濟環境下，各種生產資料不存在活躍的市場，使得公允價值難以確定，超前引入公允價值不符合中國國情，因此修訂后的投資準則取消了公允價值這一計量方法，而采用了更為可靠且簡單的賬面價值來進行計量。

4.長期投資減值的確認進一步與國際會計慣例相協調。修訂前后都明確規定企業應將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失。修訂前的可回收金額指的是“企業所持有投資的預計未來可收回的金額”，這樣的定義過于籠統。修訂后的可回收金額，借鑒了國際會計準則的有關規定，定義為“企業資產的出售凈價與預期從該資產的持有和到期處置中形成的未來現金流量的現值兩者之中的較高者”。使可回收金額的含義進一步具體化和明確化。

在會計制度建設方面，財政部于1998年和2001年先后發布了《股份有限公司會計制度》和《企業會計制度》。針對會計實務界在有關具體準則和制度中遇到的問題，財政部在2002年到2004年期間，陸續印發了《關于執行〈企業會計制度〉和相關會計準則有關問題解答（一）、（二）、（三）、（四）》，上述與對外投資相關的會計規范，對企業經濟業務的會計處理提出了具體要求，明確了會計判斷標準，規范了相應的會計核算，提高了會計信息質量。

回顧投資會計規范體系的建設和實施歷程，無論是在準則和制度的自我完善方面，還是在其產生的作用方面，都取得了巨大的成就。與投資相關的會計規范對投資的會計處理更為穩健，更注重投資的經濟實質，其制定和實施適應了經濟環境的要求，進一步加快了我國經濟的改革發展。同時，注重與國際會計慣例相協調的理念和措施，消除了中國企業走向國際市場、國外資本融入中國市場的空間障礙和阻力，為我國經濟逐漸走向全球經濟一體化的發展軌道并得以健康穩定地發展奠定了堅實的基礎，發揮了先導作用。

在充分肯定現行投資會計規范取得成效的同時，我們也應該看到現行會計規范的制定在一段時間是相對穩定的，而實務中的經濟業務卻是發展變化的，隨著我國市場經濟的快速發展，許多新的投資方式應運而生，這使得目前約束投資活動的會計規范體系或缺乏可操作性，或存在一些盲區、甚至相互矛盾的地方，這就要求會計規范本身也應適時做出相應的補充、發展與完善。

三、對權益法應用的思考

在實務中，上市公司被要求同時披露母公司報表及合并會計報表。但根據我國現行會計制度規定，母公司對子公司投資的核算應采用權益法，因而投資者難以從這兩張報表中直接獲取有關投資成本的信息，以及投資收益與分派股利相關度的信息。

（一）國際會計準則有關規范的發展趨勢

國際會計準則理事會于2004年完成的《改進國際會計準則》，將《國際會計準則第27號——合并財務報表和對子公司投資會計》改為《合并財務報表和單獨財務報表》，該準則減少了單獨財務報表中對投資處理的會計方法的可選擇性，目的在于改進財務報表的編制質量，增強一致性。所謂單獨財務報表是指由母公司、聯營企業的投資者或共同控制主體中的合營者列報的財務報表，主要是指由母公司編制和呈報的除合并財務報表之外的財務報表、被豁免編制合并報表的母公司編制的財務報表。在單獨財務報表對投資的處理方法中，取消了權益法，允許在成本法和公允價值法兩種方法之間選擇一種。在成本法下，可以為投資人提供有關股利分配方面的信息，公允價值法則能比較準確地反映了該項投資的經濟價值。

（二）投資企業在編制單獨報表時，對被投資單位投資的核算采用成本法的合理性

為了從不同角度為會計信息使用者提供更為相關的財務信息，并簡化合并會計報表的編制工作，我們認為可以借鑒國際會計準則的最新成果，在單獨財務報表對投資的核算中采用成本法。理由如下：

1.從提供信息質量的角度，成本法取代權益法，與合并財務報表相結合能夠為會計信息使用者提供更相關的信息

權益法與合并財務報表的差別在于財務報告的細節。權益法反映母公司在子公司的權益，而合并財務報表則以合并子公司資產、負債、收入和費用的形式全面反映了母公司在子公司的權益情況，由此可見，合并財務報表能夠提供比權益法更為完整的財務信息，因而在單獨財務報表中將不再需要重復提供類似的信息，取消權益法則是一種必然的選擇。

權益法的優點在于其投資賬面價值能夠反映投資企業在被投資企業凈資產中享有的權益，但依據被投資企業凈利潤所確認的投資收益是與現金流入相脫節的報告投資收益，不僅會降低企業報告收益的質量，而且可能引起超前分配的產生。而作為財務報表的主要使用者——投資人更為關注的是投資資產的業績和切實的投資回報，成本法則能夠提供比權益法更為相關的信息。

2.對被投資單位的會計核算，在編制單獨財務報表時采用成本法，能夠解決集團內部母公司和子公司共同控制孫公司所帶來的一系列復雜問題。

在實務中，集團公司為取得對被投資單位完整的控制權，防止投資收益流出集團，集團內部母公司和子公司共同對一家公司投資（即孫公司）的情況相當普遍，如果對納入合并范圍母公司和子公司均采用權益法，在編制合并財務報表時核算就會產生不合理的現象。

下面列舉兩種情況：第一種是母公司與子公司中的一方持股比例達到50％以上，另一方持股比例為20％以上，例如一方持股70％，另一方為30％，母子公司合計持股比例為100％。按企業會計準則和會計制度規定，母子公司對共同控制的公司均采用權益法進行核算，通過股權轉讓、二級市場收購等形式取得的股份一般會形成股權投資差額。按財政部《關于執行企業會計制度和相關會計準則有關問題解答（二）》的規定，投資成本大于投資當時應享有被投資公司所有者權益份額的借差，應按規定期限分期攤銷計入投資收益的借方，而投資成本小于投資當時應享有被投資公司所有者權益份額的貸差則一次性計入資本公積。在合并資產負債<