摘要：在金融危機(jī)形勢(shì)下，融資租賃可以充分發(fā)揮其獨(dú)特的融資、理財(cái)?shù)裙δ埽行Ы鉀Q廣大中小企業(yè)融資難、裝備制造廠商銷售難、大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目乃至地方財(cái)政資金來源難等棘手問題。本文試圖從分析當(dāng)前我國融資租賃行業(yè)發(fā)展中遇到的問題入手，在資金瓶頸、稅收政策等方面提出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資租賃 稅收政策 資金成本 一、我國融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀 融資租賃，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種融資方式。我國20世紀(jì)80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式后，在國家立法部門、政府有關(guān)部門和不同類型的融資租賃公司共同努力下，近二十多年來也得到迅速發(fā)展。目前銀監(jiān)會(huì)審批的金融租賃公司也已有17家，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)由最初的9家發(fā)展到37家，外商投資的融資租賃公司達(dá)100多家。注冊(cè)資本超過500億元人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規(guī)模可達(dá)6000億元人民幣以上。而融資租賃在國外發(fā)展迅速，2005年全球融資租賃成交額達(dá)到5791億美元。發(fā)達(dá)國家的融資租賃業(yè)幾乎滲透到所有行業(yè)和各種類型的設(shè)備中，并占有相當(dāng)大的投資比例。美國目前融資租賃企業(yè)達(dá)3000多家，在資本融資方面的滲透率達(dá)30%。而中國目前融資租賃企業(yè)只有200多家，滲透率不足5%。由此看來，我國融資租賃的優(yōu)勢(shì)還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來，制約其繼續(xù)發(fā)展的問題還很多。 二、我國融資租賃公司發(fā)展面臨的困難 1、資金瓶頸制約我國融資租賃公司發(fā)展。我國融資租賃公司大致分為四類。第一類是具有外資背景的融資租賃公司。按照國家外管局2005年頒布的第74號(hào)文件，外資融資租賃公司被允許向國外借入外債。如果這些融資租賃公司的外方股東資金雄厚，那這些融資租賃公司一般來說資金不成問題。第二類是我國大型廠商設(shè)立的融資租賃公司，如我國的柳工、廈工、三一重工和中聯(lián)重科都設(shè)立或者控股了的融資租賃公司。對(duì)于這部分融資租賃公司來說，籌措資金就成為十分頭痛的事情。目前，大部分這類的融資租賃公司都是向銀行借款。一方面銀行貸款利率基本都受人民銀行的監(jiān)管，融資租賃公司的資金成本會(huì)比較高。另一方面，銀行都會(huì)要求廠商提供擔(dān)保或者回購承諾。比如三一重工于2008年就其與康富國際租賃和招商銀行的合作發(fā)布公告。其中，招商銀行將會(huì)對(duì)康富國際的融資租賃款辦理保理業(yè)務(wù)，但是三一重工必須承擔(dān)回購義務(wù)。這些擔(dān)保義務(wù)都會(huì)使生產(chǎn)商的資產(chǎn)負(fù)債表惡化，損害其主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步融資的能力。第三類是具有銀行背景的金融租賃公司。盡管這些租賃公司具有銀行背景，但是其融資能力也受到很大的限制。由于大部分融資租賃公司的母公司都是上市的銀行，其向母公司的融資被作為關(guān)聯(lián)方交易受到投資者的關(guān)注，所以目前很多銀行背景的金融租賃公司都是主要靠資本金。雖然按照規(guī)定他們可以參與銀行間市場(chǎng)交易，但是需要至少有兩年的贏利年度才能申請(qǐng)，所以目前他們無法從銀行間市場(chǎng)拆借資金。即使將來這些金融租賃公司可以參與銀行間拆借市場(chǎng)，他們也無法獲得長(zhǎng)期資金來源，因?yàn)殂y行間市場(chǎng)主要是短期頭寸的拆借。第四類是獨(dú)立的第三方的本地融資租賃公司。目前這類公司生存非常困難，他們基本上沒有任何可靠的資金來源。 2、稅收政策影響我國融資租賃公司發(fā)展。對(duì)于融資租賃行業(yè)，稅收政策有著舉足輕重的影響力。按照現(xiàn)有的稅收政策(財(cái)稅1999年183號(hào)文，國稅函2000年514號(hào)和909號(hào))，經(jīng)過商務(wù)部或者銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的融資租賃公司，按照利差繳納營(yíng)業(yè)稅，未經(jīng)批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的，一般視同銷售征收增值稅。 這些陸續(xù)頒布的稅收政策對(duì)促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展起到了非常積極的作用，但是2009年開始的增值稅改革讓融資租賃行業(yè)完全陷入了困境。我國的增值稅從1994年實(shí)施以來一直實(shí)行的是生產(chǎn)性的增值稅，企業(yè)購入的固定資產(chǎn)所含有的增值稅均不允許抵扣。經(jīng)過幾年的試點(diǎn)，國務(wù)院2009年開始實(shí)施的新增值稅條例允許企業(yè)購入固定資產(chǎn)抵扣其含有的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，這個(gè)對(duì)所有行業(yè)都是重大的利好消息卻讓融資租賃行業(yè)遭受了前所未有的打擊。 按照新實(shí)施的增值稅暫行條例，企業(yè)如果向銀行貸款購入固定資產(chǎn)，那么企業(yè)就可以取得固定資產(chǎn)的增值稅發(fā)票，從而可以在其銷項(xiàng)稅中抵扣購入固定資產(chǎn)所包含的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。但是如果企業(yè)向融資租賃公司租入固定資產(chǎn)，由于融資租賃公司無法出具增值稅發(fā)票，企業(yè)就無法抵扣其固定資產(chǎn)中的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。對(duì)于企業(yè)來說，同樣是融資手段，利用銀行貸款就會(huì)比利用融資租賃節(jié)省17%的成本。 除此之外，在征稅實(shí)踐中，一些稅收政策對(duì)于融資租賃行業(yè)也沒有十分明確規(guī)定。例如，融資租賃的設(shè)備如果由于顧客欠租而被租賃公司收回后出售，有些地方的稅務(wù)局認(rèn)為這屬于銷售行為，需要征收增值稅;也有些地方的稅務(wù)局認(rèn)為這個(gè)是整個(gè)租賃行為的組成部分，只需按照原來的租賃交易繳納營(yíng)業(yè)稅。即使繳納增值稅，各個(gè)地方的稅務(wù)局對(duì)于稅率也有不同看法。有些地方的稅務(wù)局認(rèn)為這個(gè)屬于舊貨出售，適用于國家稅務(wù)總局關(guān)于舊貨處理的有關(guān)規(guī)定，也有些地方的稅務(wù)局認(rèn)為屬于企業(yè)自行處理自有固定資產(chǎn)，使用零稅率。 稅務(wù)政策不明確使眾多融資租賃公司處在稅務(wù)處理的灰色地帶，造成在稅務(wù)實(shí)踐中有融資租賃資質(zhì)企業(yè)之間、有融資租賃資質(zhì)和沒有融資租賃資質(zhì)的企業(yè)之間處理同樣的融資租賃業(yè)務(wù)，卻出現(xiàn)稅種適用不一、稅基適用不一、稅負(fù)不公的混亂局面。稅務(wù)政策不明確造成的執(zhí)行差異成為了不同地區(qū)的融資租賃企業(yè)之間的不公平競(jìng)爭(zhēng)的因素之一。 3、缺乏統(tǒng)一的登記平臺(tái)束縛了我國融資租賃公司發(fā)展。目前市場(chǎng)上所有的融資租賃公司都沒有被允許進(jìn)入央行的征信系統(tǒng)。各個(gè)租賃公司憑借其擁有的有限信息來評(píng)估顧客的信用狀況。導(dǎo)致的結(jié)果是嚴(yán)重削弱了融資租賃公司事先控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且也失去了事中督促客戶按時(shí)還款的重要手段。 我國對(duì)于以動(dòng)產(chǎn)作為融資對(duì)象的交易缺乏統(tǒng)一的登記系統(tǒng)。就算汽車等特殊物品有登記系統(tǒng)，也缺乏全國統(tǒng)一的登記系統(tǒng)。汽車的抵押登記一般是通過當(dāng)?shù)剀嚬芩M(jìn)行的，每個(gè)地方的登記制度和要求都不同，這大大增加了融資租賃公司的運(yùn)營(yíng)成本。 對(duì)于其他的動(dòng)產(chǎn)登記在我國一直沒有統(tǒng)一的規(guī)定。由于缺乏全國統(tǒng)一的登記平臺(tái)，一旦承租人變賣租賃設(shè)備，租賃公司很難對(duì)抗善意取得設(shè)備的第三人。這對(duì)于保護(hù)租賃公司的權(quán)益非常不利。 三、促進(jìn)我國融資租賃公司的發(fā)展對(duì)策