()信息化與工業化深度融合推動工業向智能制造升級：全球的工業化進程已經經歷了三個大的發展階段：工業1.0是機械制造時代，工業2.0是電氣化與自動化時代，工業3.0是電子信息化時代，目前正在進入工業4.0時代，也即是以智能制造為主導的第四次工業革命。工業互聯網、云計算、大數據在企業研發設計、生產制造、經營管理、銷售服務等全流程和全產業鏈的綜合集成應用將形成新的生產方式、產業形態、商業模式和經濟增長點。基于信息物理系統的智能裝備、智能工廠等智能制造正在引領制造方式變革；網絡眾包、協同設計、大規模個性化定制、精準供應鏈管理、全生命周期管理、電子商務等正在重塑產業價值鏈體系；而智能制造工業控制系統又離不開網絡安全，需要健全的綜合保障體系。信息化已成為我國制造業轉型升級、創新發展的先行軍，行業迎來重大發展機遇。

計算機行業的受益標的：智能制造的環節包括智能工廠、智能生產兩個方面，對應的信息化環節包括：信息管理系統環節：a、ERP系統、制造執行系統(MES)與產品生命周期管理(PLM)系統：漢得信息、鼎捷軟件、用友網絡；b、垂直行業智能化管理軟件：遠光軟件(電力行業)、恒華科技(電力行業)、寶信軟件(鋼鐵行業)；基礎技術支撐環節：a、工業專用性技術：中瑞思創(物聯網)、新大陸(二維碼)、梅安森(傳感檢測)、科大訊飛(人機交互)、東土科技(工業交換機用于數據傳輸)；b、通用性基礎軟硬件IT技術公司：華勝天成(數據庫、云計算、服務器)、浪潮信息(云計算、服務器)、中科曙光(服務器)；東方通(中間件)；系統安全環節：a、啟明星辰、綠盟科技已發布工控系統安全產品，東土科技的工控安全產品今年也有望推出；b、衛士通的加密產品用于電網、油氣、供水等領域加密防護；物流環節：三泰控股(物流最后100米配送)、久其軟件(貨物撮合)、中海科技(海上運輸)。

重點公司：從彈性和兌現的時間角度考慮，首選漢得信息、遠光軟件、寶信軟件、啟明星辰、衛士通。其余用友網絡、鼎捷軟件、恒華科技、梅安森、科大訊飛、新大陸、綠盟科技、華勝天成、東方通、浪潮、曙光、久其軟件。

風險提示：制造業信息化推進和投入進度不及預期。（來源：招商證券；文/郝彪；編選：中國電子商務研究中心）