()全球云計(jì)算革命快速推進(jìn)，發(fā)展路徑逐漸明晰。部分全球性趨勢在國內(nèi)市場實(shí)現(xiàn)映射。重點(diǎn)推薦:中科曙光、廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、錦富技術(shù)、數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)。

全球云計(jì)算革命大勢已起。全球公有云市場規(guī)模從2010年的683億美元快速增長至2016年的2092億美元，復(fù)合年均增速高達(dá)20.51%，未來有望穩(wěn)定在15%+。全球公有云服務(wù)滲透率快速提升，從2010年的1.99%上升到2016年的6.16%，預(yù)計(jì)2018年將達(dá)到8%。IaaS是最底層、最標(biāo)準(zhǔn)化、最純正的云服務(wù)，價(jià)格戰(zhàn)激烈，有很強(qiáng)的馬太效應(yīng)，隨著巨頭廠商大規(guī)模建設(shè)數(shù)據(jù)中心，2016年市場規(guī)模增速最快、達(dá)到56.11%;亞馬遜AWS一枝獨(dú)秀，市占率將近一半且仍在提高;微軟位列第二，云服務(wù)能力快速提升;阿里云異軍突起，2017年入選Gartner魔力象限，市占率進(jìn)入前三。SaaS市場體量較大，未來有望維持25%的高增速，以CRM、ERP、網(wǎng)絡(luò)會議及社交軟件為主，業(yè)務(wù)毛利率普遍高于IaaS;市場格局相對分散，微軟成功轉(zhuǎn)型，2016年取代Salesforce成為新的領(lǐng)頭羊。PaaS市場規(guī)模較小，主要服務(wù)開發(fā)者;巨頭通過自研或收購切入，單純PaaS廠商面臨被融合風(fēng)險(xiǎn)。混合云解決企業(yè)數(shù)據(jù)安全痛點(diǎn)，備受企業(yè)客戶青睞;傳統(tǒng)ICT企業(yè)抱團(tuán)開源平臺;2017年成為前幾大云服務(wù)商混合云戰(zhàn)略落地元年。

云浪潮之巔，受資本追捧。亞馬遜AWS收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)13個(gè)季度高增，營業(yè)利潤率也持續(xù)走高，AWS業(yè)務(wù)的“造血能力”推動亞馬遜全業(yè)務(wù)線發(fā)展。微軟“Cloud First”全面轉(zhuǎn)型云計(jì)算戰(zhàn)略成功推行，云業(yè)務(wù)驅(qū)動營收重新回到上升通道。阿里云連續(xù)兩年?duì)I收翻倍增長且有望持續(xù)，獨(dú)霸國內(nèi)市場。Adobe大膽云轉(zhuǎn)型，收費(fèi)方式變革、訂閱數(shù)量大幅增長，中長期進(jìn)入高速增長階段。亞馬遜、微軟、阿里巴巴這三家全球云計(jì)算巨頭以及Ad這類云轉(zhuǎn)型公司股價(jià)屢創(chuàng)新高，說明全球投資者認(rèn)可全球IT投資逐漸云化的趨勢以及云計(jì)算服務(wù)商、云轉(zhuǎn)型公司未來業(yè)績增長的確定性。

海外趨勢映射，國內(nèi)進(jìn)入廣泛應(yīng)用階段。2015年我國云計(jì)算整體市場規(guī)模達(dá)378億元，整體增速達(dá)到31.7%且未來幾年有望持續(xù)。其中，公有云達(dá)到102.4億元，同比增長45.8%，私有云達(dá)到275.6億元，同比增長27.1%。公有云滲透空間較大，2016年滲透率僅為4.16%。公有云市場各類玩家涌入，競爭日趨激烈。2016年IaaS市場規(guī)模達(dá)到71.7億元，同比增速高達(dá)，增長最為迅速。阿里云統(tǒng)治半壁江山，騰訊、華為有望崛起，市場格局可能巨變。PaaS市場規(guī)模較小，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的孵化器，與IaaS邊界越來越模糊。SaaS市場格局分散，缺乏領(lǐng)導(dǎo)者。私有云市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長，開源是主流，混合是趨勢，服務(wù)是關(guān)鍵。

風(fēng)險(xiǎn)提示事件:A股上市公司在競爭激烈領(lǐng)域無法形成比較優(yōu)勢（來源：中泰證券 文/康雅雯 編選：中國電子商務(wù)研究中心）