摘要：在金融危機形勢下，融資租賃可以充分發揮其獨特的融資、理財等功能，有效解決廣大中小企業融資難、裝備制造廠商銷售難、大型基礎設施項目乃至地方財政資金來源難等棘手問題。本文試圖從分析當前我國融資租賃行業發展中遇到的問題入手，在資金瓶頸、稅收政策等方面提出解決對策。

關鍵詞：融資租賃 稅收政策 資金成本 一、我國融資租賃行業現狀 融資租賃，是市場經濟發展到一定階段而產生的一種融資方式。我國20世紀80年代初引進這種業務方式后，在國家立法部門、政府有關部門和不同類型的融資租賃公司共同努力下，近二十多年來也得到迅速發展。目前銀監會審批的金融租賃公司也已有17家，內資融資租賃試點企業已經由最初的9家發展到37家，外商投資的融資租賃公司達100多家。注冊資本超過500億元人民幣，可承載的資產管理規模可達6000億元人民幣以上。而融資租賃在國外發展迅速，2005年全球融資租賃成交額達到5791億美元。發達國家的融資租賃業幾乎滲透到所有行業和各種類型的設備中，并占有相當大的投資比例。美國目前融資租賃企業達3000多家，在資本融資方面的滲透率達30%。而中國目前融資租賃企業只有200多家，滲透率不足5%。由此看來，我國融資租賃的優勢還遠未發揮出來，制約其繼續發展的問題還很多。 二、我國融資租賃公司發展面臨的困難 1、資金瓶頸制約我國融資租賃公司發展。我國融資租賃公司大致分為四類。第一類是具有外資背景的融資租賃公司。按照國家外管局2005年頒布的第74號文件，外資融資租賃公司被允許向國外借入外債。如果這些融資租賃公司的外方股東資金雄厚，那這些融資租賃公司一般來說資金不成問題。第二類是我國大型廠商設立的融資租賃公司，如我國的柳工、廈工、三一重工和中聯重科都設立或者控股了的融資租賃公司。對于這部分融資租賃公司來說，籌措資金就成為十分頭痛的事情。目前，大部分這類的融資租賃公司都是向銀行借款。一方面銀行貸款利率基本都受人民銀行的監管，融資租賃公司的資金成本會比較高。另一方面，銀行都會要求廠商提供擔保或者回購承諾。比如三一重工于2008年就其與康富國際租賃和招商銀行的合作發布公告。其中，招商銀行將會對康富國際的融資租賃款辦理保理業務，但是三一重工必須承擔回購義務。這些擔保義務都會使生產商的資產負債表惡化，損害其主營業務進一步融資的能力。第三類是具有銀行背景的金融租賃公司。盡管這些租賃公司具有銀行背景，但是其融資能力也受到很大的限制。由于大部分融資租賃公司的母公司都是上市的銀行，其向母公司的融資被作為關聯方交易受到投資者的關注，所以目前很多銀行背景的金融租賃公司都是主要靠資本金。雖然按照規定他們可以參與銀行間市場交易，但是需要至少有兩年的贏利年度才能申請，所以目前他們無法從銀行間市場拆借資金。即使將來這些金融租賃公司可以參與銀行間拆借市場，他們也無法獲得長期資金來源，因為銀行間市場主要是短期頭寸的拆借。第四類是獨立的第三方的本地融資租賃公司。目前這類公司生存非常困難，他們基本上沒有任何可靠的資金來源。 2、稅收政策影響我國融資租賃公司發展。對于融資租賃行業，稅收政策有著舉足輕重的影響力。按照現有的稅收政策(財稅1999年183號文，國稅函2000年514號和909號)，經過商務部或者銀監會批準設立的融資租賃公司，按照利差繳納營業稅，未經批準從事融資租賃業務的，一般視同銷售征收增值稅。 這些陸續頒布的稅收政策對促進融資租賃行業發展起到了非常積極的作用，但是2009年開始的增值稅改革讓融資租賃行業完全陷入了困境。我國的增值稅從1994年實施以來一直實行的是生產性的增值稅，企業購入的固定資產所含有的增值稅均不允許抵扣。經過幾年的試點，國務院2009年開始實施的新增值稅條例允許企業購入固定資產抵扣其含有的增值稅進項稅額，這個對所有行業都是重大的利好消息卻讓融資租賃行業遭受了前所未有的打擊。 按照新實施的增值稅暫行條例，企業如果向銀行貸款購入固定資產，那么企業就可以取得固定資產的增值稅發票，從而可以在其銷項稅中抵扣購入固定資產所包含的增值稅進項稅額。但是如果企業向融資租賃公司租入固定資產，由于融資租賃公司無法出具增值稅發票，企業就無法抵扣其固定資產中的增值稅進項稅額。對于企業來說，同樣是融資手段，利用銀行貸款就會比利用融資租賃節省17%的成本。 除此之外，在征稅實踐中，一些稅收政策對于融資租賃行業也沒有十分明確規定。例如，融資租賃的設備如果由于顧客欠租而被租賃公司收回后出售，有些地方的稅務局認為這屬于銷售行為，需要征收增值稅;也有些地方的稅務局認為這個是整個租賃行為的組成部分，只需按照原來的租賃交易繳納營業稅。即使繳納增值稅，各個地方的稅務局對于稅率也有不同看法。有些地方的稅務局認為這個屬于舊貨出售，適用于國家稅務總局關于舊貨處理的有關規定，也有些地方的稅務局認為屬于企業自行處理自有固定資產，使用零稅率。 稅務政策不明確使眾多融資租賃公司處在稅務處理的灰色地帶，造成在稅務實踐中有融資租賃資質企業之間、有融資租賃資質和沒有融資租賃資質的企業之間處理同樣的融資租賃業務，卻出現稅種適用不一、稅基適用不一、稅負不公的混亂局面。稅務政策不明確造成的執行差異成為了不同地區的融資租賃企業之間的不公平競爭的因素之一。 3、缺乏統一的登記平臺束縛了我國融資租賃公司發展。目前市場上所有的融資租賃公司都沒有被允許進入央行的征信系統。各個租賃公司憑借其擁有的有限信息來評估顧客的信用狀況。導致的結果是嚴重削弱了融資租賃公司事先控制風險的能力，而且也失去了事中督促客戶按時還款的重要手段。 我國對于以動產作為融資對象的交易缺乏統一的登記系統。就算汽車等特殊物品有登記系統，也缺乏全國統一的登記系統。汽車的抵押登記一般是通過當地車管所進行的，每個地方的登記制度和要求都不同，這大大增加了融資租賃公司的運營成本。 對于其他的動產登記在我國一直沒有統一的規定。由于缺乏全國統一的登記平臺，一旦承租人變賣租賃設備，租賃公司很難對抗善意取得設備的第三人。這對于保護租賃公司的權益非常不利。 三、促進我國融資租賃公司的發展對策