()云計算“化云為雨”，政務或成為最大細分領域：政策、產業、資本在2015年實現共振，云計算在我國化云為雨。參考IDC數據，云服務的各個細分領域中，政務支出規模已位列第二，今后三年還將保持45%-50%的年增速，政務或成為我國云服務最大細分領域。李克強總理在2016年兩會政府工作報告中明確指出將大力推行“互聯網+政務服務”，實現部門間數據共享，并促進大數據、云計算、物聯網廣泛應用。對比國外，當前我國云計算的發展環境日趨成熟，政府IT采購開始向云服務傾斜，從制度管理、采購管控、評估認證、規范合同、建立標準等多個環節進行支持，助力政務云邁上發展快車道。

電子政務加速邁向政務云時代，國內玩家盡享成長紅利：歷經二十年，“兩網一站四庫十二金”構成了我國政務信息化的基本框架，但發展失衡、投入浪費、信息孤島、應用缺失、維護不便等幾大詬病亟待解決。政務云通過變革傳統電子政務IT架構，為破除發展掣肘提供了全新解決思路。當前“橫向+縱向+行業”構成了我國政務云的基本形態，G2C和G2G兩大類業務需求決定了我國政務云將以混合云模式為主，PPP模式的引入正助力政務云在我國實現快速落地。我們認為，政務云的發展將經歷統一資源、統一應用、統一數據三個主要階段，最終打破部門壁壘與數據割裂。數據安全、業務理解、整體服務能力成為政務云建設的核心要求，隨著政務云時代的全面到來，國內玩家有望盡享成長紅利，剛性需求也將催生云安全產業的爆發。

強者愈強，政務云龍頭廠商有望轉型成為政府需求引導者：政務云模式未必導致信息化增速下降，云端應用的拓展將成為新熱點，基于云端應用的數據衍生業務極具高附加值，將成為政務云市場的巨大金礦，我國政務云潛在市場規模超千億。政務云時代或呈現“強者愈強”的競爭格局，市場集中度將進一步提升：1)G2C政務云領域，國內公有云服務商贏者通吃；2)G2G政務云領域，系統集成廠商渠道能力成為重要卡位因素。政務云龍頭廠商的話語權將不斷提升，有望從傳統電子政務時代單純的業務供給方邁向政務需求引導者，云端新應用及其數據衍生業務也將開辟全新市場空間。云服務的引入帶來的是重新洗牌的良機，而非“左右手互博”的結果。重點推薦：綠盟科技、華宇軟件、中科曙光、美亞柏科、太極股份、東方通、浪潮軟件。

風險提示：1、政務云推進速度低于預期；2、政策支持低于預期。(來源：招商證券 文/張良勇 徐文杰 黃斐玉 編選：中國電子商務研究中心）