(網經社訊)上周行情回顧:上周大盤再次反彈。滬深300呈上漲態勢，上漲2.85%。從申萬28個一級行業指數漲跌幅上看，各個板塊均呈上漲態勢，綜合、傳媒、計算機漲幅排名前三，分別上漲12.45%、10.91%和9.09%。計算機行業上漲9.09%，漲跌幅位列申萬一級行業第3位，跑贏滬深300指數6.24個百分點。分板塊看，上周計算機各概念板塊中，各板塊均表現良好;其中區塊鏈板塊漲幅最大，上漲11.76%;網絡安全板塊漲幅最小，上漲8.07%;智慧醫療板塊上漲9.79%;智慧城市板塊上漲9.91%;大數據板塊上漲9.27%;云計算板塊上漲9.07%;人工智能板塊上漲9.36%;互聯網金融板塊上漲9.85%;電子政務板塊增長9.97%。

政策動態:工業和信息化部印發《新一代人工智能產業創新重點任務揭榜工作方案》，將征集并遴選一批掌握人工智能核心關鍵技術、創新能力強、發展潛力大的企業、科研機構。《工作方案》確定了智能網聯汽車、智能服務機器人、智能無人機、神經網絡芯片、開源開放平臺、智能制造關鍵技術裝備等17個揭榜方向，每個揭榜方向涉及多個細分領域。國家將對評選為標桿企業的公司給予重點推廣和支持。頭部公司得到支持后將進一步拉開與其他公司的差距;頭部公司利用技術與產業的結合，形成示范作用后，將進一步拓寬細分領域龍頭企業技術落地的質量和數量，利好各AI細分領域的龍頭公司。

巨頭跟蹤:騰訊首次公布云計算收入，云計算成為公司連接一切的堅實基礎。騰訊公布了2018年第三季度財報，財報顯示:騰訊的云服務收入同比增長逾一倍，本年前三季度的收入逾人民幣60億元。云服務在游戲及直播領域維持領先地位，并擴大了在金融及零售等“其他”行業的市場份額。騰訊云經過長期不懈的努力，進一步擴大了市場份額，仍然處于高速增長之中。國內云計算市場雖然受美國云計算市場增速換擋的影響有所降溫，但據中國電子學會發布數據顯示，2018年，30.8%的國內企業采用了云服務，其中19.8%的企業選擇公有云;而在美國，80%的企業已使用云計算，我國企業上云還處于初步階段，市場潛力大，企業業務的云化創新仍然任重道遠。基于國內企業上云比率仍然較低，國內云計算市場短期的波動調整，不改我們對云計算市場長期的高速增長的判斷。另外騰訊微信零錢通的上線，將正面對抗支付寶。零錢通除了基礎的轉入轉出功能外，用戶設置零錢通為默認支付方式后，還可以在各個消費場景使用零錢通直接進行支付，并將其用于信用卡還款等。零錢通還支持用戶自動獲取理財收益，最低1分錢起購，并可隨時申購贖回。目前，零錢通已接入易方達基金易理財等貨幣基金。微信零錢通正式上線公測，也意味著微信和支付寶在全場景消費應用領域的對抗再度升級，將對整個金融科技領域產生巨大影響。

投資建議:計算機行業在經過過去幾周的反彈后，目前行業估值達到40X，行業表現活躍。對于行業投資機會，我們持續看好云計算、人工智能、金融科技等細分領域的公司。在云計算領域，關注國內公有云SaaS排名第一的用友網絡。在網絡安全領域，關注在網絡安全行業技術積累深厚，產品定位領先，并不斷拓展數據安全、態勢感知等領域的啟明星辰。關注醫療信息化龍頭企業衛寧健康。關注在金融科技領域持續投入，并保持領先優勢的恒生電子。另外關注業績良好的細分領域龍頭深信服、合眾思壯、中科曙光、浪潮信息等公司。

風險提示:中美貿易戰升級;政策風險;行業發展不及預期。（來源：華鑫證券 文/徐鵬 編選：電子商務研究中心）